公司油车主要做高端车,周期波动影响较小;新能源业务收入占公司全球营收为20%-22%,新接入订单新能车占比70-80%;Q3营收利润双增长,业绩环比改善; 头疼的问题:Q4毛利率收益于原材料下降 叠加海运费下降,会进一步提高。 同时欧洲工厂费用支出控制,做到了一定的下降;目前上游原材料下降中,人工费用支出到达平台期也在下降中。
空气悬架 CAGR50%+
空气悬架多配置豪华车,成本1-1.2万元,目前已经通过国产替代把价格下探到-单车8000元,未来可降本到5000元,渗透到20万元价位车型。
1.空气供给单元(子公司AMK) 在2020年以后国内市场占比100%,垄断地位(最近拿到了比亚迪汉的定点项目 ) ;国内生产线建设中,预计在23年q1实现量产;单条产线投入约为8000万-1亿,产出价值为12-13个亿。
2.空气弹簧 完全自研,产线已经在建设中,预计年产值5个亿,净利率和同行一样为10%左右;相比较同行,中鼎在空气弹簧囊皮方面有自己的技术专利优势,可完全自产;
3.展望2025年,中鼎在国内空气悬架终端市场占比:30万以上可达到50-60%, 20万以上达到30%。
汽车热管理业务
子公司TFH冷却系统行业领先,全球市占排名第二,仅次于大陆集团。新能源车的热管理包括了空调热管理,电机电控热管理,电池热管理,单车价值4500-7000元
公司热管理订单明细:橡胶密封与减震业务:国内龙头,覆盖几乎所有主流整车厂
1.中鼎以高端密封件为主,布局 高端油封 和新能源电机电封领域,掌握了国际前三的密封系统技术;2.之前高端密封都是以大陆、博世外资厂商在做,中鼎可以做到很好的国产替代,
3.国内净利较高达到了18%,海外(制造业整体净利较低)为8%-9%,将充分 受益于新能源车的密封要求高于传统汽车;
汽车轻量化业务:(四川锦望)球头铰链技术国内领先
1.中鼎主要产品为控制臂、摆臂以及
2.具备 1500 万套球头产能,为60
海外并购:去年以自有资金30亿人民币收购普利司通旗下减震橡胶业务,今年正式落地。2020年普利司通旗下减震橡胶业务的销售收入约为544.18亿日元,约合人民币30亿元,公司主要业务为日系客户;由于目前新公司的业绩情况、业绩整合期存在不确定性等特点,决定先由中鼎集团出资收购。待业务能够实现盈利后,中鼎集团承诺将所持有的新公司100%的股权注入上市主体中鼎股份。
目前三季报中还看到了高毅的身影