1、 POE胶膜在N型组件重是相对必要性的使用,N型TOPcon、xBC、HJT的发展都会加速POE使用。同时,随着未来地面电站恢复,双面组件使用比例提高,相关POE需求也将有明显提升。未来几年POE总体供应链紧张,可能基本是上游供应链决定总出货。
2、 POE的粒子紧张是市场共识,目前是海外企业主导,国产要后年才能逐步出来,粒子供应保障能力确实是重要优势。POE产品本身也有壁垒,组件公司导入在用的主要是几家公司,其他的可能在关键工艺点、配方上差别,而据业内反馈P型双面中的EPE产品又不能直接用到N型TOPcon上。除了产品性能的差异,因回收体系不同,企业之间成本差异可能也比较显著。
3、 当前POE大类产品(纯poe、与pe/pe、P型与N型epe)总体渗透率25%左右,2025年很可能超过50%。EVA胶膜主流企业近几年盈利水平维持在8-15%,POE可能未来几年还有新产业红利。随着N型的加速发展,组件对POE新供应商的培育和导入也会加快,预计春节前后,部分poe胶膜公司可能有客户方面的突破。
4、 部分机构担心未来几个月组件如果降价时候终端可能观望,进而影响组件与胶膜短期需求,但这个观望期可能不会太久,POE产业链长期态势是清晰的。