【对最近猪价以及养殖板块的思考】
这两天生猪价格出现大幅调整,总体变化幅度超出了市场预期。从产业交流来看,一是大集团12月出栏预期增加引发了供应增加的市场担忧,产生了一定的集中出栏可能;二是,消费不振,走货不畅。
从我们整体的判断来看,供给端连续的持续大幅增长还很难出现,母猪价格没怎么涨,母猪料也未出现环比大幅的增加;当下对猪价产生一定持续影响的主要还是消费端变量,使得短期内猪价后期走势扑朔迷离。中期来看,当前的猪价调整在一定程度上也会压制补栏的积极性,明年猪价总体不必过于悲观。
从股票投资来看,最近一个月猪价从28元/公斤调整到19.4元/公斤,整体股价并未出现大幅调整,出猪价利空,股价已经出现不跌迹象,这或许是板块见底信号。考虑到股价位置,成本,成长性,我们推荐牧原股份,温氏股份,神农集团。