新能源板块大涨点评_230103
夜长梦山
2023-01-03 20:52:52
新能源板块大涨点评_230103
今日光储、风电等新能源板块走势强劲，我们再次重申各环节观点：
光储平价新篇章，看好高确定、低预期、大弹性方向
量：随硅料供给释放推动产业链价格下行，中欧美巨量公用事业级项目储备驱动全球光储市场快速增长，预测2023年全球光伏需求同比增速45%+、储能同比增速110%+。近期主产业链价格跌幅超预期，有助于运营商提升储能配置能力，储能需求有望提前启动。
利：2023年硅料仍为相对短板，但供给释放驱动产业链价格波浪式下行，预计除硅料/硅片外光伏产业链大部分环节享“量增利稳”，一体化组件YoY单位盈利有望小幅扩张。我们预计储能为分享硅料“利润转移”幅度最高的下游环节，2023年有望迎来量利齐升。
新技术：2023年重点关注TOPCon超额盈利兑现、HJT三大拐点、以及电镀铜/0BB/钙钛矿等重大技术工艺革新、颠覆性技术进展。
投资建议：建议重点布局2023年确定性高、长期格局好、存在较显著预期差的：一体化组件、大储、α硅料，关注EPC、高纯石英砂及坩埚、胶膜/玻璃等领域有望重新证明自身α的龙头及部分优势新进入者。其次，看好新技术、新工艺、新主线三大方向：头部设备厂商、电镀铜领先设备商、钙钛矿核心材料供应商、海外扩展优势制造商。
光伏年度策略报告：【国金电新_重磅深度】光伏2023年度策略《光储平价新篇章，看好高确定、低预期、大弹性方向》
0102周报：【国金电新-周观点】年末降价压力释放完毕，Q1价格企稳迎放量，能源局年度规划为底线目标
风电2023年确定性高增长，看好业绩兑现，渗透率快速提升环节
量：2022年风电招标规模达96GW，其中海风招标规模达16GW。预计2023年陆风装机规模达65-70GW，海风装机规模达10-12GW。在陆风高IRR水平支撑下，预计2023年陆风招标规模维持高位有支撑。随海风建设成本下降，预计2023年海风招标规模同比仍将进一步提高。
利：大宗商品价格在2021年5月达到最高点，此后呈震荡下跌趋势。截至目前，大宗商品价格相较2021年高点已下跌约30%。预计2023年大宗商品价格仍保持震荡下行趋势。原材料降价将进一步释放零部件盈利弹性。
投资建议：我们主要推荐两条主线：1）关注业绩兑现环节，如深度受益海风高景气标的，如东方电缆、海力风电等；以及受益于量利齐升的零部件龙头，如日月股份、金雷股份、中材科技等；2）关注渗透率提高环节，如碳纤维环节，如光威复材、吉林化纤、吉林碳谷等；以及轴承环节，如恒润股份、新强联等
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
中材科技
工分
6.66
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（2）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1