【医疗板块整体表现强势，持续看好疫情后复苏板块】更多观点，欢迎联系国金医疗团队路演！（联系人：袁维）

我们年度策略和前期路演观点得到高度印证，医疗板块作为疫后修复弹性突出且估值性价比很高的板块，一直没有得到市场强力的估值修复和资金增配，反弹幅度也远低于其他大消费行业赛道。因此，近期医药医疗板块的强势表现，只是第一步补涨，其后随着基本面和政策预期面的修复，以及非医药主题基金医药配置比例的上升，后续行情空间广阔。
业绩面上，预计2023Q2医药医疗板块有望迎来业绩的全面改善，且考虑前期疫情影响，这种改善至少持续四个季度以上；此外，疫情期间积压医疗需求的释放讲进一步推动医疗市场景气度走高；民营医疗有望承接公立医院需求外溢；
政策面上，医保集采运行将近五年，运行机制和预期管理越来越成熟，在节约医保开支，优化资金使用效率的同时也保证了国产替代持续深化和国内研发制造企业保持合理利润率，覆盖面不断拓宽，我们认为医保集采预期最悲观、市场情绪冲击最大的阶段早已结束，随着政策预期企稳，医药的长期成长预期重新成为市场主线，新行情拉开序幕。
疫后复苏期各方预期博弈和基本面变化十分迅速，高波动率市场环境下，想要精准择时的难度越来越大，反而更应尊重价值，重视长期复苏和成长的大趋势，把握估值具备优势的价值成长标的。资金面上，随着市场对医药从历史低配位置逐渐开始增配，预计行情将由小及大，涨幅较小的大盘医药后续同样可能迎来表现。重点看好消费医疗和院内诊疗的修复，优先建议布局以下板块

生物制品：特宝生物 长春高新 智飞生物
院内诊疗：迈瑞医疗 新产业 安图生物 惠泰医疗 心脉医疗
消费医疗：爱尔眼科 明月镜片