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奈雪的茶最新交流

夜长梦山

2023-02-22 18:23:42

【天风商社】奈雪的茶最新交流：1月公司账目实现微盈利，2月环比1月持续改善，新品喜爱度略超预期 ■恢复情况：1）1-2月恢复符合预期，1月同店恢复度85%，公司账目是微盈利的状态，2月环比1月至少有高个位数的增长，2月第一周大概恢复到去年同期的90%以上，最近的一周已经超去年同期。2）希望全年做到单店 45-50 万（日销 1.5-1.6 万）、实现盈利转正（考虑到了RTD亏损），22年测算出来大概单店 1.5-1.6万基本能够支撑集团层面的盈亏平衡。3）分城市看，深圳的表现一直都非常强，门店密度全国最高，上海、北京相对差一些，新一线城市当中，西安表现比较好，武汉、重庆、长沙、杭州也不错。4)今年保守估计350- 400家新店，不排除整个恢复比理想更好，可能有一定提高门店数的计划，开店百分之六七十还是会聚集在一线跟新一线城市，其中北京、上海现在是六七十家店，大概平均至少加密到 100 家。5）今年开的新店整体表现优于前两年开的，没有封控以后呈现比较快的爬坡以及比较稳定的运营。 ■产品推新：1）最近出的新品，比如小王子系列的联名热度高，大家对产品的喜爱度有一定超预期，小王子订单量的占比7%左右，收入占比接近10% 。2）合作资源如IP等很多，但推新成功具有偶然性，只能尽量去抓取一些亮点，来制造跟消费者共同连接的方向。会根据不同的新品推出的售卖情况，以及市场反应的热度来决定这一款产品是否成为长期产品，或延长一定的售卖时间，或成为回归性的一些产品。 ■店型：1）现在Pro 店的面积更多集中120-150 平。2）现在大概剩标准店只有180家左右，应该在这一两年基本会转完。3）门店布局方面，首先会布局商圈、商圈店收入更高，再往社区跟商务楼去走、社区店抗压性更强，这两种店型可以互补。 ■客单价：目前客单价相较22年下半年有比较明显的提升，22 年下半年平均在30-31元，现在的客单价大概在接近36元，1)可以通过增加一些其他比如烘焙产品或者是零售产品，来提高客单价，2)未来不排除产品多往高价位走提升客单价、至少每个月一款25元价格带左右的产品，3)同时也会延续推出9-19元的轻松购宽价格带产品、但价格带不会再继续下探很多。4)现在折扣率低于10， 22年平均折扣率在12到15之间。 ■烘焙：烘焙产品的占比大概在15% 左右，目前没有相较22年中期大幅提升，1）量方面有一定提升，2）目前烘焙产品更小巧，单价10到15元，和以前的接近20元比有一定下降。 ■外卖：外卖占比一二月份在 40%左右，22 年下半年是在45%- 50% 区间，希望能回落到1/3左右的占比。茶饮行业其他品牌可能外卖比例在 70% 左右，我们已经是当中最低的了。 ■成本费用：1）员工成本短中期的预期是 20% 以内，中长期可以再下降个一两个点，兼职人员现在大概是 50% 的占比，未来不排除再提升到百分之60-70%。2）租金短中期15%的指引，未来再下降一两个点也是有可能的。3）总部的用工成本绝对值不会大幅增长，今年明年能进一步摊薄，占比能够下降一两个点。 ■行业格局：目前整个行业其他品牌如乐乐茶一二月恢复的也很好，预期整个茶饮行业会朝品牌势力更强、连锁化更高的这些品牌集中。 ■RTD：零售产品面临高渠道费用的劣势，我们只能持保守谨慎的态度，如果能够做好就持续的去做，如果持续亏损，不排除会剥离或者是及时止损，今年是全年亏几千万的预期。 #如需详细交流纪要，欢迎联系我们~

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