🚘【民生汽车 邵将团队】飞龙股份:电动车下半场热管理格局重塑,严重被低估的龙头,2023年pe不到20x
‼【公司看点】:
1、 传统业务:
1)【核心产品】:包含机械水泵、排气歧管和涡轮增压壳体;
2)【业绩高弹性】:受益于混动车型放量,涡壳业务需求上行,保障传统主业总体营收平稳增长。伴随着原材料价格趋于稳定,传统主业将有望持续释放利润。
2、增量业务:
1)【电子水泵加速放量】:依托技术优势,重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。21年电子水泵销量同比提升150.71%,销量达38万只;22年持续获得新增订单,销量将超 100 万只;截止22Q3,23年在手订单超 300 万只。
2)【热管理模块落地】:较早布局新能源热管理系统,截至目前新能源热管理产能达20万件,22年销量将超 15 万只,截止22Q3,23年在手订单超 80 万只。