1. 中国企业数字化转型现状

我国数字化转型已普遍进入全面推进阶段，各行业进程加速。企业层面大企业发挥带头作用，CIO呈现年轻化态势，数字化转型为企业带来成本压缩和竞争力提升等客观的投资回报。数据分析/可视化和全业务流程成为转型的关注重点，运营管理占据IT投入重头。

2. 2023年IT支出展望乐观，软件呈现高景气度

2023年IT支出平均增幅预计超12%，未来3年IT支出乐观。医疗、金融IT投入或将继续加码。软件支出预计增长显著，随着数字化转型的深入，自由度高的软件产品或将得到下游青睐。云计算，数据分析/可视化软件支出对抗经济环境韧性强。

3. 云计算渐为数字化必选项，公有云+私有云成趋势

2023年云计算使用率预计达89%，云计算占总IT支出率预计达20%。云服务正在加速向传统行业渗透。企业工作流程继续向云迁移，调研数据显示，预计2025年58%的工作将部署于公有云+私有云。2023年软硬件云化率预计提升5%，预计存储、安全、数据类云场景未来3年投入或将纷至沓来。

4. 安全领域获企业重视，密码评测启动加速

2022年安全支出占总IT支出超7%，2023年安全投入有望持续增加。科技、医疗行业对IT安全的重视度首屈一指。数据安全成为安全投入新重点，安全硬件投入预计小幅波动。密码评测渗透率达30%，金融、能源行业密码评测已密集启动。

5. 云、安全软件和应用软件国产替代显现

目前软硬件国产化率分别达到58%、60%。制造业、科技、金融、能源及公用事业国产应用低于平均水平，留有较大转化空间。服务器、网络设备、IT咨询国产替代加快。云、应用软件、安全软件国内供应商能力获高认可度。芯片/操作系统国产替代亟待突破。企业对数据分析/可视化软件供应商整合态度明显，未来竞争或将加剧。操作系统、安全软件整合趋势弱，短期内预计保持现有竞争格局。

投资建议：

1. IT投资具备韧性，投入占比有望持续提升。

2. 80 90后成为IT决策主力，云是未来，软件增速快于硬件。产品关注私有云在内的IaaS、数据分析，建议关注深信服、品高股份、英方软件、星环科技-U。

3. 看好全面数字化转型领域，如金融IT、能源在内的央国企IT。金融IT标的建议关注恒生电子、长亮科技、京北方、顶点软件、宇信科技等，央企IT 金山办公、金蝶国际、用友网络、致远互联、ST泛微、普联软件等。

4. 金融、能源行业密码评测全面启动，整体渗透率30%，看好密码行业景气度。密码标的建议关注信安世纪、三未信安、数字认证、格尔软件、吉大正元等。

5. 建筑业企业步入缓增长阶段，降本增效背景下数字化需求日趋增强。建筑IT标的建议关注广联达、中望软件等。

风险提醒：

样本代表性风险：样本数量有限，调研样本可能不能代表全体；问卷调研方式与数据清洗偏差：本次调研受限于问卷设计、样本选择、数据整理方式，可能与实际数字化趋势与IT支出有所偏离；宏观经济风险：宏观经济波动将会对企业IT支出造成不利影响。