[烟花]“一带一路”重点受益标的梳理【长江机械-赵智勇团队】

🧧3月10日，中国、沙特与伊朗发表三方联合声明，沙特和伊朗同意恢复双方外交关系、重开使馆。同时，23年也是“一带一路”倡议十周年，中东局势改善有利于“一带一路”合作加深。我们对于“一带一路”重点受益标的进行梳理，主要集中于以下几个细分板块：

1）油服&石化：中东、俄罗斯等国家与地区均为油气资源丰富地区，国内多家油服公司在“一带一路”布局日益完善，规模快速扩张，海外营收占比高企或提升速度明显。
重点受益标的杰瑞股份、石化机械、海油工程、博迈科、中曼石油、安东油服、宏华集团、中油工程、石化油服等油服公司，以及下游石化占比高且出口业务持续拓展的纽威股份（阀门）与中控技术（CDS）。
此外，冶金化工领域推荐关注对于杭氧股份、福斯达两家空分设备企业的驱动作用。

2）工程机械：我国与“一带一路”沿线国家，特别是东南亚与南亚地区国家在基建方面合作密切，工程机械龙头自2015年左右起在“一带一路“沿线国家开始布局，当前部分地区的市占率已达到较优水平。海关数据显示，2022年我国向“一带一路”沿线国家挖机出口额占比达50%，对挖机出口贡献度高。重点推荐徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力。

3）对外投资商贸：与“一带一路”沿线国家达成战略合作关系后，我国众多企业走出国门，积极布局沿线国家，出口业务实现较高占比。重点关注绿田机械（清洗机等）、杰克股份（工业缝纫机）、宏华数科（数码喷印设备）、海天国际与伊之密（注塑机）。

4）轨交：轨交装备受益于“一带一路”基建项目，近年来海外市场拓展加速，龙头企业订单达到30%+增速。推荐关注铁建重工、中铁工业、铁科轨道。

我们对于推荐关注标的的海外营收及“一带一路”沿线国家布局情况进行梳理，详情欢迎交流！