当升科技年报解读
夜长梦山
2023-04-09 21:19:07
【当升科技】公司2022年实现净利润22.59亿元，同比+107%；2023Q1预计实现净利润4.0-4.5亿元，同比+3-16%
公司2022年实现营收212.64亿元，同比+158%，对应Q4实现营收71.77亿元，同比+133%，环比+44%；公司2022年实现归母净利润22.59亿元，同比+107%，对应Q4实现归母净利润7.81亿元，同比+115%，环比+38%。公司2022年毛利率为17.40%，同比-0.84pct；对应Q4毛利率为16.88%，同比+0.54pct，环比-0.63pct。公司2022年锂电正极及其他业务营收210.94亿元，同比+162%；毛利率为17.22%，同比-0.46pct。
[礼物]公司2022Q4锂电材料销量约为1.8-1.9万吨以上，环比+17%以上；Q4吨净利约为4.1-4.2万元，环比+0.6万元；Q4扣非吨净利为3.6-3.7万元，环比-0.4万元左右；若将计提的资产减值损失加回，Q4扣非吨净利为4.7-4.8万元，环比+0.7万元。
2022年锂电材料销量为6.35万吨，同比+34%；吨净利约为3.4-3.5万元，同比+1.3万元；扣非吨净利约为3.5-3.6万元，同比+1.8万元。
2022年公司其他经营情况：
1）存货：2022年底公司锂电正极材料库存为0.44万吨，存货为28.65亿元，其中原材料/在产品/库存商品分别为6.72/3.86/7.45亿元。
2）减值：公司2022Q4计提资产减值损失2.18亿元，其中针对库存商品计提1.78亿元；2022Q4冲回信用减值损失0.30亿元。
3）产能：2022年底，公司锂电材料建成产能5万吨，在建产能5万吨（三元正极）+2万吨（钴酸锂）。
4）客户：公司与 SK on、AESC、LG 新能源、Murata 等全球一线品牌动力电池企业均建立了深度战略合作关系，国际客户销售占比已超过 70%；公司已成为国内某头部动力电池企业主供，并持续提升在中创新航、蜂巢能源等客户份额。
5）产品：公司磷酸铁锂材料成功导入国内一流动力及储能电池客户。公司的双相复合固态锂电正极材料和固态电解质新产品，已向清陶、卫蓝新能源等稳定供应并实现装车应用。
[發]2023Q1经营情况
公司2023Q1预计实现归母净利润4.0-4.5亿元，同比增长3-16%；预计实现扣非归母净利润4.0-4.5亿元，同比增长14-28%。
我们假设公司2023Q1正极材料销量约为1.4万吨左右，同比接近持平，环比下降约20%；吨净利约为2.7-3.1万元，同比略增，环比下降1万元；吨扣非净利约为2.7-3.1万元，同比+0.3万元以上，环比下降0.7-1.0万元。
☎国信电新团队:王蔚祺/李恒源/陈抒扬/王晓声/王昕宇/徐文辉/李全/谢民争
公司2022年实现营收212.64亿元，同比+158%，对应Q4实现营收71.77亿元，同比+133%，环比+44%；公司2022年实现归母净利润22.59亿元，同比+107%，对应Q4实现归母净利润7.81亿元，同比+115%，环比+38%。公司2022年毛利率为17.40%，同比-0.84pct；对应Q4毛利率为16.88%，同比+0.54pct，环比-0.63pct。公司2022年锂电正极及其他业务营收210.94亿元，同比+162%；毛利率为17.22%，同比-0.46pct。
[礼物]公司2022Q4锂电材料销量约为1.8-1.9万吨以上，环比+17%以上；Q4吨净利约为4.1-4.2万元，环比+0.6万元；Q4扣非吨净利为3.6-3.7万元，环比-0.4万元左右；若将计提的资产减值损失加回，Q4扣非吨净利为4.7-4.8万元，环比+0.7万元。
2022年锂电材料销量为6.35万吨，同比+34%；吨净利约为3.4-3.5万元，同比+1.3万元；扣非吨净利约为3.5-3.6万元，同比+1.8万元。
2022年公司其他经营情况：
1）存货：2022年底公司锂电正极材料库存为0.44万吨，存货为28.65亿元，其中原材料/在产品/库存商品分别为6.72/3.86/7.45亿元。
2）减值：公司2022Q4计提资产减值损失2.18亿元，其中针对库存商品计提1.78亿元；2022Q4冲回信用减值损失0.30亿元。
3）产能：2022年底，公司锂电材料建成产能5万吨，在建产能5万吨（三元正极）+2万吨（钴酸锂）。
4）客户：公司与 SK on、AESC、LG 新能源、Murata 等全球一线品牌动力电池企业均建立了深度战略合作关系，国际客户销售占比已超过 70%；公司已成为国内某头部动力电池企业主供，并持续提升在中创新航、蜂巢能源等客户份额。
5）产品：公司磷酸铁锂材料成功导入国内一流动力及储能电池客户。公司的双相复合固态锂电正极材料和固态电解质新产品，已向清陶、卫蓝新能源等稳定供应并实现装车应用。
[發]2023Q1经营情况
公司2023Q1预计实现归母净利润4.0-4.5亿元，同比增长3-16%；预计实现扣非归母净利润4.0-4.5亿元，同比增长14-28%。
我们假设公司2023Q1正极材料销量约为1.4万吨左右，同比接近持平，环比下降约20%；吨净利约为2.7-3.1万元，同比略增，环比下降1万元；吨扣非净利约为2.7-3.1万元，同比+0.3万元以上，环比下降0.7-1.0万元。
☎国信电新团队:王蔚祺/李恒源/陈抒扬/王晓声/王昕宇/徐文辉/李全/谢民争
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
当升科技
工分
3.23
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据