【国君计算机李沐华团队】新点软件：2023政务数据要素核心受益标的

⭐事件：公司发布2022年报，实现营业总收入28.24亿元，同比微增1.07%，归母净利润5.73亿元，同比增长13.68%，扣非利润4.02亿元，同比下滑18.97%，业绩与快报无明显差异，符合预期。

⭐招采业务线客观情况导致增速下滑，实际业务拓展顺利。招采业务线实现收入12.22亿元，同比增长15%，其中平台运营同比增长21%，项目建设同比增长11%。SaaS化交易平台、标证通、标桥等标杆软件覆盖面大幅增长，受2022政府招采整体体量下降，平台运营业务增速放缓。预计2023年政府招采数量将有所恢复，叠加公司业务覆盖面拓展，平台运营业务有望重回高增张。

⭐智慧政务有望成为2023年主要增长点。2022年受可观条件限制，多数地区业务不能正常开展，公司智慧政务业务线实现收入12.34亿元，同比下滑7.37%。2023年限制条件解除，且数字政府建设纳入地方考核，各地对于一网统管等项目投入确定性大大提升，公司作为一网统管龙头企业，有望充分释放业绩弹性。

⭐公司是政务数据要素核心受益标的。我们判断数据局的建立以及新任领导上任，将加速数据要素相关政策出台，数据要素迎来政策密集催化期。政务数据是数据要素的核心组成部分，其后续的交易流转或将为政府贡献可观收益。公司作为政务IT领军以及公共资源交易领域的绝对龙头，在政务数据治理和运营方面有望大展拳脚，协助政府建立数据资源归集、分析、监测、辅助决策能力。

联系人：李沐华/李博伦