一、盘面

昨天刚提到行情会很颠簸，就来了把大的，在锂电板块批量业绩雷和芯片板块大量一季报不及预期的情况下，资金出现了严重的分歧，反映到盘面上就是共振下跌。

当然业绩也是市场为下跌寻找到的一种共识，背后还是经济弱复苏下，机构无法找到全年高景气的行业，导致之前的投资范式失效，而AI被他们认为是主题投资，短期无法出业绩，只能赚一把就跑，加大了行情的波动，本质就是市场结构恶化，对未来投资方向的迷茫。

不过这里连续快速调整已经超跌了，短期有反弹需求，而且跌到了平台支撑位，下影线也有止跌的信号，短期再大幅杀跌的可能性不大了，这里可以期待一下节前节后的反弹，最能凝聚人气和共识的还是AI，不要碰非主流。

不过5月可能仅仅是个反弹，做好6月还要继续往下杀的准备。

二、房产税&算力

已经有了开征房产税的基础，盘面已经提前反应了。

会进一步把资金从地产中逼出来，长期来看利好资本市场。

算力方向有个传闻，弯弯那边有媒体报道微软砍单，导致算力调整的比较多，弱于应用方向，不过刚刚微软又有消息传来，大概率不用担心这一点。

三、液冷

业绩大增主要由于报告期内浸没相变液冷数据中心基础设施产品相关大项目验收确认收入所致。

之前机构对23年的业绩预测是1.5亿，现在一个季度就干了6000万，保守线性外推今年就是2.4亿，太超预期了，今天会刺激液冷板块。

四、跨境电商

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