一、盘面

市场如期反弹，走出了底部的形态，但这里只能认为是底部区间，走势依然可能有反复，五一放假回来才会有真正的反弹。

和大部分人预想的不一样，反弹领涨的是新能源，尤其是格局、基本面更好的光伏，涨势比问题更多的新能源车产业链走的更好，从板块指数来看，新能源也都跌到了前期低点的平台支撑位，已经没什么继续下跌的空间了，这里应该是底部，但今年是还账的阶段，很难反转，所以持续性应该也不强。

AI盘中经历了两波冲高回落的反转，把大A的内卷体现的淋漓尽致，尾盘又跌下去了，伴随着最近标志性的中科曙光的跌停，或许宣告持续超预期的AI行情真的要偃旗息鼓一段时间了，盘面也要进入暂时的混沌期。

今天是节前最后一个出金日，近几年这个影响已经没那么大了，但是这次毕竟要放5天，所以还是要小心点。

二、 无风险利率下行

预计5月存款利率会进一步下降，利率降低会提升高股息的中特估的吸引力，也会提升成长股的估值，利好TMT。

三、AI

财报季马上就要过去了，要迎来一段时间的业绩空窗期，业绩暴雷对市场的影响也会逐渐消退，几个超预期的方向会对一整年的行情持续造成影响。

主要有受益于国内外大厂投身AI，提高资本开支的上游算力，以光模块为代表；业绩反转、低估值、AI最快落地之一的游戏以及传媒；以万兴科技为代表的有海外布局，业务快速落地，能够跟踪各项数据的下游应用。

主要就是这几个方向，新能源的业绩只是延续前几年高景气度的余温，其他行业没什么能打的，全年依然看AI。

四、一带一路&人民币国际化

4月26日下午，一号应约同乌克兰总统泽连斯基通电话，双方就中乌关系和乌克兰危机交换了意见。中方将派中国政府欧亚事务特别代表赴乌克兰等国访问，就政治解决乌克兰危机同各方进行深入沟通。

之前一直在传的中乌通话落地了，阿根廷也开始用人民币结算了，一带一路和人民币国际化又迎重大催化，如果这里资金切换的话，是一个值得重视的方向。

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