工业母机板块大涨点评【长江机械-赵智勇团队】

1、今天母机板块大涨主要由于市场传相关支持政策近期会落地。我们了解到，一些机床公司去年接到了针对工业母机相关政策的征求意见。

2、政策出台与否及时间存在不确定，但自主可控加速是大背景也是大趋势。同时，自主可控在整机、数控系统和核心部件等方面都能看到实际落地及推进。

3、继续重点推荐自主可控重点的机床产业链，一是卡脖子严重的数控系统、五轴机床环节，重点推荐华中数控、科德；以及产品定位中高端的海天精工、纽威数控、国盛智科、秦川机床等。

科大讯飞近期接受投资者调研时称，网上有谣言说讯飞星火大模型“套壳OpenAI的ChatGPT”既不符合事实，也不符合逻辑：如果是套壳ChatGPT，就不可能出现讯飞星火大模型的响应速度比ChatGPT还快；更不会出现讯飞星火大模型在文本生成、知识问答、数学能力等方面的结果均优于ChatGPT的情况。

【民生计算机】科大讯飞：荒唐的“套壳”谣言提供“黄金坑”，星火大模型实测有力击碎谣言

目前大型语言模型，故意去「引导」可以得到很多让人「啼笑皆非」的答案。例如设置页面参数故意引导提问ChatGPT都可以让它自己回答出来它是谷歌开发的。讯飞星火大模型近期被传谣套壳正是基于这样的引导提问截图，仅凭这个提问的结果来传播谣言套壳其实在专业人士看来是非常荒唐：讯飞大模型已经开始规模商业化，按照OpenAI目前收费方式，要真是「套壳」的话，说不定能把科大讯飞用到「破产」。

自5月6日科大讯飞星火大模型发布大超预期，率先实现AI商业闭环，四大标杆应用线性外推路径清晰：借助首发的四大应用，讯飞率先建立起全国首个AI商业闭环， “飞轮效应”先发优势显著。四大首发应用超预期发布作为标杆，AI赋能全行业的前提下，第二批、第三批AI+行业应用将纷至沓来，最终实现AI赋能全行业的愿景。2023年还有三大可跟踪验证的关键里程碑，10月24日星火大模型将全面对标ChatGPT（中文超越、英文相当）。

投资建议：公司作为国内人工智能龙头企业，积极看待科大讯飞的大模型布局和AI应用落地, 预计2023-2025年EPS分别为0.63元、0.83元、1.17元，当前市值对应PE分别为102X、77X、55X。参考唯二A股已发布大模型的公司三六零和昆仑万维在2023年、2024年市盈率平均值分别为133X、69X，科大讯飞估值仍有提升空间，维持“推荐”评级。

风险提示：市场竞争风险；业务推进不及预期风险；用户增长不及预期风险

华安新消费【首推】～【轻纺城】

被低估的专业批发市场第一股，“市场、数字、投资”战略有序推进

基本面才是硬道理，公司主营业务专业市场管理具备稳定贡献和高盈利的特点，足够作为安全垫。

数字物流港和智谷项目作为增量补充，2025年开始贡献业绩。在“走出去”的大环境下，公司数字战略赋能业务，提效的同时拓展市场，增长可期。

【民生计算机】中科创达迎来历史性机遇：如何理解Rubik大模型

谷歌发布全球首个支持移动端部署的大模型AI——PaLM 2，移动边缘端的大模型AI竞赛刚刚开启，大模型战场有望重现操作系统战场从PC扩散到手机和IOT的转移路径。谷歌PaLM 2在一系列基于文本的任务上表现更好，包括推理、编码和翻译等，分为四种规格，从小到大依次为Gecko、Otter、Bison和Unicorn，依据特定领域的数据进行了微调，以执行企业客户的特定任务。其中，体积最小的Gecko可以在手机上运行，每秒可处理20个Token，大约相当于16或17个单词。

中科创达宣布发布魔方Rubik大模型，是国内首家重心为移动边缘端的大模型。魔方Rubik可以将智能音箱与机器人进行融合，实现了能够自由对话的智能销售机器人，进一步推动了硬件智能化的新征途。

Rubik大模型系列核心产品为Rubik Language语言大模型，预计2024年时将达到ChatGPT3.5水平。Rubik Edge、Rubik Multi-Modal以及预计2027年推出的Rubit Robot均将服务于智能手机和智能驾驶领域，提升人机交互体验。与此同时，Rubik系列围绕人机交互和现有业务搭建生态：RubikStudio、RubikAuto、RubikDevice和Rubik Enterprise。在拥有能力强大的大模型同时, 也会把大模型变成各种各样的中小模型，以满足各类场景和知识的拆分、提高与客户的适配性。

Smart to Intelligent战略开启，实现从智能应用为中心到模型驱动的机器与机器、机器与人交互的全新智能世界。Rubik大模型将与公司现有的智能汽车和物联网业务整合，并通过私有化部署和系统调优来满足各行业需求。公司有望通过大模型持续优化，将机器人变为现实，并在未来智能计算行业的toBtoC领域中发挥核心竞争优势。

投资建议：Rubik大模型横空出世，意味着中科创达踏上了硬件智能化的新征途。我们预计中科创达2023-2025年净利润分别为10.13、13.83、19.55亿元，对应市盈率37X、27X、19X，维持“推荐”评级。

风险提示：大模型领域行业竞争加剧；AI技术落地不及预期。

【海通传媒】影视行业：持续看好AI+影视，IP逻辑、中特估及业绩向好三大投资主线持续推荐。

事件：AI分身：“AI孙燕姿”出圈，截至5月10日23时，“AI孙燕姿”B占发布超过1152首作品，其中2首作品破100万播放量，46首超过10万播放量，175首超过1万播放量，多个平台发酵至热搜。虚拟人陪伴：美国网红结合OpenAI的GPT-4技术，推出“AI版”自己，能够“实现动态、独一无二的互动”，1分钟1美元的虚拟女友，24小时秒回。

我们认为AI分身、虚拟人陪伴属于我们前期持续重点强调的IP逻辑投资主线。AI加快优质内容开发，同时丰富多元内容形式，虚拟人等或产生新的流量入口。IP主线我们持续重点推荐：上海电影、华策影视、光线传媒。虚拟人方向关注：天娱数科、捷成股份。

中特估逻辑我们重点推荐：中国电影、唐德影视；业绩向好基本面改善个股，建议积极关注百纳千成、万达电影、慈文传媒。

风险提示：内容监管风险。

#来源未知#

转，问了在前思科工作十几年的朋友，说也没什么合作，国内光模块最牛的是华工科技

【剑桥科技：公司400G和800G都有硅光产品 且都有发货】剑桥科技接受机构调研时表示，现在公司400G和800G都有硅光的产品，而且都有发货，起码小批量发货。而且将来会更加扩大，特别是在线性直驱的这方面，都是基于硅光的。硅光芯片有几个渠道，最深度合作的就是思科，这是长期的合作。最近也投资了南通赛勒公司，公司还在评估北美另外一家。

【招商金属】新能源势起，有哪些领域值得关注

【锂】节前锂价开始反弹，5月下游排产向好明朗。成本支撑下，锂盐厂挺价惜售意愿较强；碳酸锂库存较高，但集中在上游，若下游开始补库会大幅降低上游库存。关注资源自给率高、未来成长性好、产业链布局较长的赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、永兴材料等标的。

【合金软磁】，新能源（光伏、新能源车、充电桩等）构建需求增长基石，未来三年需求复合增速42%。由合金软磁粉芯制成的“芯片电感”适应高频高功率工作环境，尤其在需要大功率高频计算的人工智能、大数据、云计算等行业可发挥重要作用。竞争格局好，龙头公司竞争优势明显，推荐铂科新材、东睦股份。

【光伏钨丝】光伏去年实现从0到1突破，今年为渗透率迅速提升的元年，行业竞争格局极好，龙头公司估值较低。推荐厦门钨业、中钨高新。

【电池铝箔】继续强烈推荐鼎胜新材：需求增长空间大；行业供应格局好；公司竞争优势十分明显；估值较低。关注万顺新材、神火股份、天山铝业等。

【三元前驱体&正极】23q1下游需求较差，产能利用率较低影响单吨利润，加工费仍较为稳定，1月排产见底后环比逐步提升，预计Q2能看到明显改善，但预计距离去年峰值仍有差距。对于前驱体一体化公司而言，目前除华友外，其余镍自给率都偏低，随着各家产能释放，前驱体加工环节盈利能力可能受到挤压。关注各家印尼镍产能进度和成本情况。