1、五洲新春新能车核心零部件已经成功切入特斯拉供应链，定点配套北美特斯拉驱动电机轴承套圈，预计其未来五年交付量CAGR超50%，该项目价值量在亿元级别且增速较快。五洲新春具有机器人RV、谐波两大减速器轴承的核心技术和稀缺产能，近水楼台先得月，相对于非特斯拉供应链的其他减速器轴承厂商，五洲新春进入特斯拉机器人供应链的可能性毫无疑问是最大的。

2、五洲新春作为双环传动的核心供应商，又具有机器人RV、谐波两大减速器轴承的核心技术和稀缺产能，是最有希望切入双环减速器轴承供应链的。

2022-2025年新能源车五类轴承市场规模CAGR=30%，公司积极卡位已实现突破公司基于在轴承磨前工艺多年积累，积极向应用领域拓展。

预计2022-2025年风电滚子市场规模CAGR=20%，2025年公司市占率有望达25%风电行业高景气：1）短期来看，2023年为风电装机大年。

预计2023-2025年归母净利润分别约2.2、3.5、4.4亿元，同比增长46%、61%、25%，CAGR=42%；对应PE17、10、8倍，维持“买入”评级。