润欣科技下半年有望迎多重积极催化:
1、chiplet产品将进入量产。公司和奇异摩尔联手打造Chiplet产品,目前给客户定制开发了应用在AIOT领域的MEMS传感器、存内运算、无线芯片堆叠,有望迎来放量。 2、MEMS扬声器新品拓展。MEMS扬声器相比动铁有更低功耗&体积。立讯精密有望在下一代TWS耳机中导入该方案 (USound供应)。润欣科技在MEMS扬声器布局已久与国家传感器创新中心成立了AIOT联合实验室,预计产品在23H2开始放量。 3、公司在定制&自研IC大幅增长。22年公司成立控股IC设计公司,研发LED驱动、BLE温度传感器控制和显示芯片。2022年,定制和自研芯片营收0.88亿元,同比+500%,预计将保持快速增长。 投资建议:预计公司在2022-2024年实现收入20.8/24.8/29.3亿元,实现归母净利润0.6/1.1/1.5亿元。分销+LED解决方案+MEMS扬声器+Chiplet,可看80~100亿市值。6/5 (周一) 德邦TMT策略会邀请润欣科技&奇异摩尔领导出席