【华创机械】周观点：继续推荐人形机器人板块，抓两头择个股

人形机器人硬件决定可达性，软件决定可塑性；硬件先行并是未来2-3年明确的投资机会，重点关注灵巧手，旋转模组，直线模组。抓两头：较明确进入供应链体系的，以及待挖掘待催化待涨的。

确定性：1.灵巧手核心是空心杯，重点推荐鸣志电器，北美渠道，专利壁垒，制造能力三大优势；关注伟创电气，江苏雷利。2.旋转模组重点推荐绿的谐波，谐波减速器是旋转执行机构核心部件，与三花北美建厂合作推进领先。关注中大力德，昊志机电，双环传动。3.直线模组关注滚柱丝杆，江苏雷利子公司鼎智科技已进入试样阶段。关注人形机器人和工业母机双重催化的丝杆秦川机床，贝斯特，恒立液压，汇川技术；轴承关注力星股份，五洲新春，南方精工。

待催化：1.继续重点推荐光电编码器领域技术最好的奥普光电；力矩传感器关注柯力传感。2.40个执行器需40个电机及40个功率模块，关注斯达半导，士兰微，产品已在工控领域实现进口替代。