德赛西威目标价怎么定？-韭研公社

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德赛西威目标价怎么定？

夜长梦山

2023-07-05 12:37:16

【申万宏源智联汽车】20230705 已经更新甲方自建可能分析（讨论三年了），西威目标价怎么定？如果大家一起看下特斯拉机器人这两篇: UCLA《Design of a Highly Dynamic Humanoid Robot》、 UCLA《Development and Real-Time Optimization-based Control of a Full-sized Humanoid for Dynamic Walking and Running》，就会发现潜在几大变化， 1）直驱电机+行星减速器； 2）全身电机+谐波； 3）液压执行器但市场在弹性为主时候，没有考虑上述asp的压力，换句话说， 2022下半年100亿机器人，asp 2万美元，今年2023还是按照这个计算，没有算asp变化。这是正常的，按照2025-2030优秀赛道（同时有商业模式，科技和制造）那这个逻辑移到德赛西威， 2022年1200亿，目前也应该1200亿中期。何况 0）投资者关心的自建:2021年就72款定点，现在预计100款左右。行业【工程化人才】就那么多，原本AB自建，CDEF合作。如果AC自建，BDEF就会多合作。所以某个倾向自建客户比如比亚迪如果和西威合作都未必是利好，何况西威主要机会来自【专业做的又好又快又便宜，尤其客户自建受挫的】其实以上讨论三年了，西威的业绩和客户。。。 1）下半年性价比行波一体化补TI AM62 2）座舱一直超预期，adas预期今年50-60亿很难miss 3）平台能力，费用率对抗毛利率潜在压力。 4）西威开始出海，低于预期概率远低于超预期概率 5）如果出现机会，建议果断出手