隆基氢能签订首个海外客户，绿氢出海空间打开
夜长梦山
2023-07-06 10:13:19
【天风电新】隆基氢能签订首个海外客户，绿氢出海空间打开
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隆基氢能近期与印度客户签署电解水制氢设备采购合同，【为公司首次签约海外客户】，有望帮助客户实现绿氢规模化生产。我们对国内绿氢出海研究更新如下：
🌼为什么看好绿氢出海
1、海外需求：海外对绿氢的产业发展存在需求，各国制定目标及扶持补贴政策。
亚洲市场：人口、工业能耗压力推动能源转型。印度计划到2030年每年生产500万吨绿氢并成为主要出口国；巴基斯坦年产5.5万吨绿氢、哈萨克斯坦年产200万吨绿氢工厂等大项目推进；
以印度市场为例，印度计划到2030年每年生产500万吨绿色氢气（相当于1.4万台1000Nm3/h电解槽按年工作时间4000小时计运行的产量，总需求量达70GW），约占国内22年出货量的97倍，约占23年预期出货量的48倍，可贡献的增量空间广阔。
欧洲市场：欧盟计划到2030年分别生产、进口1000万吨可再生氢。德国、西班牙都将绿氢作为发展氢能的首选路径，今年各自开展大型绿氢项目。
2、国内供给：我国碱性电解槽成本优势显著，创造良好出海条件。参照23Q1电解槽招标项目，【我国碱性成交价在749-2000元/kW，远低于欧美的100-600欧元/kW】。（PEM成交价在5800-13740元/kW，较海外不具备优势。）海外大体量项目渐增背景下，我国电解槽是经济性良好的较优选择。
🌼从国内到海外，电解槽设备市场空间有望进一步打开
2022年全球电解槽市场出货量约为1GW，国内电解槽出货量将近750MW，中国企业目前占据全球电解槽设备主要份额。根据BloombergNEF数据，2023年中国电解槽出货量有望达到1.4~2.1GW，占当年全球出货量的60%以上，同比增加75%~163%。
目前，在技术最成熟、成本最低的碱性电解槽制氢领域，中国已占有全球40%份额。随着沙特、埃及、摩洛哥、澳洲等大型绿氢项目的推进，中国电解槽有望获得全球75%以上的订单。
🌼投资建议
1、看好具备氢能电解槽及相关产品海外布局能力的企业：【华电重工】、【兰石重装】、【石化机械】。
2、看好隆基氢能电解槽电源供应商【禾望电气】，当前电解槽电源价格100万元/台，市场竞争格局优秀（产品技术与5MW风电变流器相通，国内风电变流器厂家仅阳光、禾望两家），未来有望受益于氢能高增速+隆基高市占率&出海，实现增长弹性。
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隆基氢能近期与印度客户签署电解水制氢设备采购合同，【为公司首次签约海外客户】，有望帮助客户实现绿氢规模化生产。我们对国内绿氢出海研究更新如下：
🌼为什么看好绿氢出海
1、海外需求：海外对绿氢的产业发展存在需求，各国制定目标及扶持补贴政策。
亚洲市场：人口、工业能耗压力推动能源转型。印度计划到2030年每年生产500万吨绿氢并成为主要出口国；巴基斯坦年产5.5万吨绿氢、哈萨克斯坦年产200万吨绿氢工厂等大项目推进；
以印度市场为例，印度计划到2030年每年生产500万吨绿色氢气（相当于1.4万台1000Nm3/h电解槽按年工作时间4000小时计运行的产量，总需求量达70GW），约占国内22年出货量的97倍，约占23年预期出货量的48倍，可贡献的增量空间广阔。
欧洲市场：欧盟计划到2030年分别生产、进口1000万吨可再生氢。德国、西班牙都将绿氢作为发展氢能的首选路径，今年各自开展大型绿氢项目。
2、国内供给：我国碱性电解槽成本优势显著，创造良好出海条件。参照23Q1电解槽招标项目，【我国碱性成交价在749-2000元/kW，远低于欧美的100-600欧元/kW】。（PEM成交价在5800-13740元/kW，较海外不具备优势。）海外大体量项目渐增背景下，我国电解槽是经济性良好的较优选择。
🌼从国内到海外，电解槽设备市场空间有望进一步打开
2022年全球电解槽市场出货量约为1GW，国内电解槽出货量将近750MW，中国企业目前占据全球电解槽设备主要份额。根据BloombergNEF数据，2023年中国电解槽出货量有望达到1.4~2.1GW，占当年全球出货量的60%以上，同比增加75%~163%。
目前，在技术最成熟、成本最低的碱性电解槽制氢领域，中国已占有全球40%份额。随着沙特、埃及、摩洛哥、澳洲等大型绿氢项目的推进，中国电解槽有望获得全球75%以上的订单。
🌼投资建议
1、看好具备氢能电解槽及相关产品海外布局能力的企业：【华电重工】、【兰石重装】、【石化机械】。
2、看好隆基氢能电解槽电源供应商【禾望电气】，当前电解槽电源价格100万元/台，市场竞争格局优秀（产品技术与5MW风电变流器相通，国内风电变流器厂家仅阳光、禾望两家），未来有望受益于氢能高增速+隆基高市占率&出海，实现增长弹性。
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