Brady周汇报 20230709:听说存储专家快约满了,你相信存力吗?
听说周末大伙快把各专家库能约的存储销售专家约了个遍,排期已经排到几天后了,电子板块确实好久没有这样的情况了。当然聊完反馈下来不管客户还是原厂一线销售说法很多。作为本轮底部最坚定战略层面看好存储板块的国盛电子团队,除了已经多次强调的三重底部逻辑共振外,就周末小伙伴们讨论的点,再给大家分享一些个人观点:
1. 底部顶部分歧大很正常,屁股决定脑袋
譬如存储/面板此类强周期性行业,大周期底部往往客户比原厂悲观,而顶部原厂比客户疯狂,归根结底是屁股决定脑袋,人性对于自身利益继续放大的贪婪。每轮周期回过头看,价格底部客户采购部门总会以自身的不算低的库存水位为理由,继续压榨原厂和渠道要更低的价格,全然不顾原厂已经亏损的现实,也不管逼近现金成本后不断降低的稼动率,甚至行业新需求的涌现,最后导致的后果是一轮供需大行情来,自己年底述职写检讨,然后涨价主升浪追着原厂要囤货。所以在底部区域,原厂尤其是龙头的动作和诉求(注意不是说股价),是要一万分重视的,三星海力士美光近期法说会讲的,已经足够清楚,继续降低稼动率追求价格稳中有升,dram ddr5涨价势在必行,很快将成为客户采购面临的选择题。
2. 当前时点不用纠结,大方向确定,斜率边走边看,上仓位最重要
回到二级市场投资的维度,既然大的方向已经确定,价格易涨难跌,市场关注度逐步提升,预期尚有大的分歧,可能往后看几个季度,从配置角度没有比当前更好的赔率和胜率了。至于斜率,边走边看即可。另外从战略角度,除了周期底部的因素外,ai顺应而生的hbm等新型存储技术,以及本土存储配套的数倍空间,确实也很难静态判断本轮斜率的天花板在哪。这个时点+位置上仓位最重要!!
#建议战略性超配存储板块#
三重逻辑共振
🔥全球存储周期见底涨价在即
🔥新型存储技术顺应下游应用爆发
🔥本土存储配套产业链全面放量
重点推荐:深科技 兆易创新 雅克科技
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