1.服务器

炒作主要包括三大方向：分别是以华为系、中科系为代表的国产替代方向、以英伟达系为代表的绝对市占率方向、以英特尔为代表的限制豁免以及业绩确定性方向。

2.计算芯片

作为处理数据的大脑主要包含两类：一类为CPU、GPU等为代表的主要用于服务器及主机等大规模计算需求的芯片；另一类为面向于WIFi、蓝牙等物联网领域小规模计算需求的边缘芯片。其中AI大模型训练过程中需求增量最高的为GPU，国际GPU显卡市占率最高的公司为美国的英伟达。

3.存储芯片

为服务器存储数据的大仓库，于大模型训练过程中同样至关重要。相关细分产品市场份额从大到小排列依次为DRAM、NAND FLASH、NOR FLASH、EEPROM。在人工智能巨大运算量下以及庞大数据需求推动下，采用堆叠先进封装技术的HBM存储产品弹性需求更大，市场份额最高的是国外的海力士，国内相关收益的主要是海力士的分销商、供货商等。

4.光通信

作为一种数据传输的重要方式，在人工智能算力中起到神经网络的作用。主要包括：光模块、光芯片、光器件以及如晶振振荡器、滤光片、薄膜铌酸锂等。在本次人工智能行情中，光通信作为涨幅第一板块，原因在于光模块作为AI服务器数据传输中不可缺少的部件，同时国内产业链在国际市场市场份额极高，作为为数不多在AI军备竞赛中具有较强竞争力的产业，被赋予巨大的业绩落地性与情绪溢价。其中，受人工智能庞大数据、大规模算力需求推动，高传输速度的800G光模块供不应求，核心公司为中际旭创。

5.算力租赁

作为国内人工智能元年下一种新的算力服务形式，其业务模式是以自主购买算力设备、搭建算力基础设施，为中小企业训练大模型提供算力服务收取费用。

6.国资云

国资云人工智能算力的国家队。其主要有央企与地方国资委控股的上市公司构成。炒作较多的主要是如北京、上海等人工智能算力产业密集型政策刺激的相关地方国资控股公司。

7.数据中心

指用来在因特网络基础设施上传输、加速、展示、计算、存储数据信息，是算力承载的物理载体。其中，以国内三大运营商中国电信、中国联通、中国移动为代表，主要负责央企等大型企业数据中心建设服务。由于数据中心对电的庞大使用量，液冷数据中心通过液冷提高设备运行速率、减少散热电力需求成为一大重要发展方向。

二、最全算力上市公司大盘点：