[卓胜微|重点关注]射频龙头22Q2拐点确立,23Q3加速复苏,远期翻倍空间,维持重点关注
业绩拐点确立!继6月底部提示后,目前维持重点推荐,底部绩优芯片龙头,重点配置品种!公司23Q2净利润中值2.41亿元,较23Q1的1.16亿元环比显著提升,拐点确立!展望23Q3,高频数据可见23Q3环比加速复苏。
战略高瞻远瞩!卓胜微是中国芯片企业中,为数不多三年时间内完成IDM转型的芯片龙头。中国滤波器龙一公司成长正在进行时:全球射频巨头均具备全系列滤波器产线支撑,卓胜微加速推进芯卓半导体项目以自建滤波器产线,6英寸滤波器晶圆生产线和12英寸IPD晶圆生产线均已实现量产状态,双工器和四工器已处于向客户送样推广阶段,集成自产滤波器的DiFEM、L-DIFEM、GPS模组等产品已处于客户端量产导入阶段。
龙头地位稳固! (1)接收端模组中国龙一地位巩,固:DiFEM和L-DiFEM加速放量;(2)发射端模组加速追赶:Phase5N方案FEMID已处于客户导入状态、LPAMID加速研发,未来两类模组放量后将进一步打开成长空间。
投资关注:2022/2028年全球射频前端市场190/270亿美金,空间宏大,卓胜微作为中国射频滤波器龙头、射频接收端模组龙头、射频发射端模组巨头企业,远期100+亿元收入40+亿元利润1000-1500亿市值可期,市值远期看翻倍空间!卓胜微主业复苏、自建产线、模组放量,目前股价/基本面/估值三重底部,维持重点关注!