城建发展：多重逻辑催化，珍惜调整机遇
夜长梦山
2023-08-03 22:03:40
【华泰地产】城建发展：多重逻辑催化，珍惜调整机遇
我们认为公司是今年地产股中稀缺的兼具基本面和政策催化的标的，可比公司平均2023PE为12倍，我们认为公司合理 2023PE 为21倍，目标价9.03元，对应1倍PB，维持“买入”评级。
重申五大投资亮点，短中长期逻辑兼备。我们认为公司看点在于：1、销售逆势成长领跑行业，23年销售金额预计400-500亿元，同比增长40%+，尽享京城复苏节奏和“一区一策”改善可能；2、货币资金创新高，有望继续强化北京禀赋，1-7月全口径拿地强度44%，几乎都位于北京，拿地强度和质量俱优；3、棚改布局进入收获期，未来或将凭借集团资源优势，把握北京城中村改造机遇； 4、“第三支箭”和集团新董事长任命落地，资源整合条件更成熟； 5、未结转利润充裕，我们估算公司未结算利润有望达90+亿，长期金融资产对业绩的影响有望降低。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
城建发展
工分
9.65
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 8
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据