天风通信，通信行业周报-韭研公社

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天风通信，通信行业周报

hulidion

2022-01-17 17:15:54

国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，加快推进千兆光纤宽带、数据中心云网算融合等建设。
　　近期，国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》。按照规划，千兆宽带用户数要从2020 年的640 万增至2025 年的6000 万，增长规模按近8.3 倍。
　　展望未来，在国家政策指引下，三大运营商千兆用户有望持续稳定发展，基于千兆宽带衍生出的数字经济产业，将迸发更大的活力。我们认为，1)千兆网规划将加快光纤网络的扩容提速部署，持续推进新一代超大容量、超长距离、智能调度的光传输网建设，以及光纤网络下沉乡镇的全面覆盖；2)GPON 和10GPON 的接入终端盒子，以及产业链的光模块/分路器/光芯片等环节将受益。
　　另外，规划还提出推进云网协同和算网融合发展，加快构建算力、算法、数据、应用资源协同的全国一体化大数据中心体系为重要措施，建设数据中心集群，并加快实施“东数西算”工程，提升数据中心跨网络、跨地域数据交互能力，加强面向特定场景的边缘计算能力，强化算力统筹和智能调度。
　　本周投资观点：
　　展望2022 年，重点围绕高景气赛道以及低位/低估值+反转逻辑标的，近期关注年报&一季报超预期标的。重点关注：通信+储能/新能源、物联网/车联网、云计算、工业互联网等细分领域应用进入加速发展阶段，成长逻辑清晰。
　　中长期看，持续关注业绩确定性较强的高景气细分赛道。建议关注：物联网/智能汽车、光纤光缆/海缆、军工通信、主设备、视频会议、IDC、运营商等：
　　一、5G 网络：
　　1、主设备商：重点推荐：中兴通讯；
　　2、光纤光缆：重点推荐：中天科技(海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启)、亨通光电(海洋+光纤光缆双重驱动)、永鼎股份(光通信复苏，汽车线束打开增量空间)，建议关注：长飞光纤(光纤光缆量价齐升)；
　　3、光模块&光器件：中际旭创(全球数通光模块龙头)、新易盛、天孚通信、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技；二、5G 应用端(汽车智能化等)：
　　1、物联网/车联网：重点推荐：创维数字(智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖)、拓邦股份(智能控制器+储能)、广和通、汉威科技(机械联合覆盖)、移为通信、移远通信、威胜信息(机械联合覆盖)、美格智能、四方光电(机械联合覆盖)；建议关注：华工科技(车载传感放量)、有方科技、映翰通、意华股份(汽车连接器+光伏)、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联；2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络(UC 终端解决方案龙头，持续完善产品矩阵)、星网锐捷(云办公/云桌面、视频会议)、梦网科技(富媒体短信龙头)、会畅通讯(视频会议软硬件布局)等；3、运营商：中国移动、中国电信、中国联通；三、通信+能源：
　　1、海风海缆：中天科技(海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启)、亨通光电(海风+光纤光缆双重驱动)；2、IDC:重点推荐：科华数据(电新联合覆盖)、润建股份(民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破)、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信(UDC)、数据港等；
　　四、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航；五、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。
　　风险提示：疫情影响、5G 产业和商用进度低于预期，下游应用推荐速度不及预期，贸易战不确定风险。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

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