从公众号就开始跟，在这里也跟各位老师学到了很多。9月自己做过一个新能源车产业链分析，红利一直到现在还没结束。正好现在有时间，又做了个光伏产业链分析，就发在这里，作为一直汲取营养的回馈吧。
以下信息全部来源于公开资料，包括公社，雪球，季报，年报，百度等。因为是一天完成的，可能会有纰漏，欢迎各位老师随时指正。
0. 工业硅。作为硅料的原材料，中国产能巨大，工业硅和金属硅总产能超过500万吨，产量200多万吨，基本都在新疆，因为电费低。如果价格上涨，则西南电费高的产能就可以释放。所以这一块不会有短缺。

1. 硅料。光伏原材料，中国产能占全球70%。化工属性，规模制胜成本为王。现在国内五巨头，通威，大全（美股，今年涨4倍），保利协鑫（江苏中能母公司，港股，今年涨3倍），亚洲硅业（马上上科创板），新特能源（港股，母公司特变电工）。21年新增产能很小，预计会供应紧缺，现在21年产量的60%已经被锁定，价格一直高位。

2. 硅片。中国产量占97%。硅料可以通过不同工艺，做成单晶硅片或者多晶硅片。前几年开始通过工艺改进和设备升级，单晶硅片成为主流，2020年单晶硅片占比已经超过80%。双龙头隆基和中环。新进的上机数控和京运通。硅片大型化趋势，今年隆基推182硅片。中环，上机数控推210硅片。不过今年市场主流还是166硅片。21年硅片新产能较多，价格可能有下降趋势。建议更多关注大硅片渗透率提升，以及新建厂的设备需求。

3. 电池片。竞争激烈，产品迭代快，毛利率只有20%。隆基，通威，爱旭，晶澳，东方日升，天合光能等。HJT异质结电池是新趋势，爱康科技第一块HJT电池刚下线。

4. 组件。晶科能源，晶澳科技，隆基股份，东方日升，爱康科技，亿晶光电等。竞争激烈

5. 玻璃。信义光能和福莱特，市场占比超过60%。现在趋势是从单面向双面组件过渡，也就是前后两块玻璃，玻璃用量会增加。但是光伏主要追求降价增效，玻璃的涨价是无本之木。典型就是旗滨集团的低端浮法玻璃以前用不了，现在也有一些在用的了。而且玻璃产能释放快，认证周期短。2021年不会短缺，价格预计会下降。主要靠规模做大和成本做低。

6. 背板。赛伍技术，中来股份，明冠新材。背板也在向玻璃化转化，其中玻璃背板做得好，机会大一些吧。

7. EVA胶膜。福斯特独大，60%市占。

8. 边框。爱康科技 全球龙头。

9. 支架。跟踪支架现在只占20%，后续渗透率会持续提高。国外供应商为主。国内来说，受益国产替代和渗透率提高。支架市场容量还可以，有看到说和逆变器差不多。中信博全球前10。天合光能刚全资收购了TOP5的Nclave，全球占比5%。意华股份去年收购了TOP1支架的代工厂，切入赛道。清源股份刚签了2E跟踪支架订单。

10. 逆变器。分大型的集中式和中小型的组串式。中国TOP10占了五个。之前华为全球龙头，现在因为被制裁，份额从22%掉到了15%。阳关电源全球第二。锦浪，固德威，上能电气也在TOP10。这个看好海外占比大的和组串式占比高的。同时里面有已经发力储能业务的，也可以看。还有个小的，禾望电气，华为的人出来做的。

11. 设备。
    11.1 硅片设备。因为有了金刚石线替代砂浆切割，单晶硅片成为主流。金刚石线龙头美畅股份。晶体硅生长炉的晶盛机电，京运通。切割的上机数控。会受益21年硅片产能扩张。
     11.2 电池/组件设备。 管式和刻蚀的捷佳伟创，丝网印刷的迈为股份 组件/电池生产的金辰股份。其中迈为股份受益双面组件占比提高（双面的背板玻璃必须丝网印刷），激光开槽设备的帝尔激光。

12. 电站。之前电站全靠补贴，导致运营亏损巨大。现在在这块盈利空间会慢慢出来。民营电站龙头 晶科科技。还有太阳能，林洋能源等。

13. 其他。还有些比较小的，比如银浆的帝科股份，可能受益国产替代。耗材的 金博股份等。

总的来说，现在市场和机构更认可一体化生产企业，比如硅料+电池片的通威，硅片+电池片+组件的隆基/晶澳/亿晶光电（这个市场占比是真小，但是市值更小）等。

基本都点到了。有些没说的太细，可以自己去查资料。

也欢迎各位留言沟通和指正。谢谢