[礼物]持续推荐福瑞股份,抓住核心要点:美国指南best认证。
事件:市场担忧FDA不认可无创检测。
点评:
1.我们不妨回头看,当市场在质疑专利的时候,辩解专利是否能突破意义有限。回头看也已经验证了,那就是买入的机会。对专利要抓住两个要点:美国指南对VCTE “best”认证,而VCTE是福瑞股份的商标。这是完美的逻辑闭环,完全不用纠结专利,至少5-10年保护期。
2.当市场争论FDA仍认可肝穿,没有提升无创检测的地位,一两个月后回头看,我们会发现这依然是非常好的买入机会。要抓住两个要点,美国指南对VCTE “best”认证;而FDA的观点只是旧有的观点——长期也只会边际向好,不会向坏。要清晰地认识到:FDA影响的是新药、新医疗器械的批准。而美国指南认可是重要得多的事。FDA只是基于监管的保守性,不轻易改规则。如我们之前所述,就算改规则也只是象征意义,我们只是交易重视程度,并不博弈一次会议的结果,因为长期的结果是必然的:真实世界中,肝穿有住院和死亡风险,无创检测是零风险,无创检测的地位是无可撼动的。
3.至于说,还有担忧提到AI的竞争,也毫无道理。目前看能做好肝病AI的公司,也只有福瑞股份。
从AI三要素的视角去理解:
首先,数据端:大量肝病数据在Echosens手中,二十年积累,没有谁能比它多。
其次,算法端:公司的评分系统本身就是权威指南认可的技术算法。
最后,算力端:公司有云计算平台,即使Echosens的年需求是1亿人次,平均一秒的数据需求也只有3次,完全不涉及到算力的问题。
从AI的实际使用视角:AI是用机器或计算机的专业性取代人的专业性。Fibroscan产品本身做到了这一点。他不需要超声专家评判,不需要医生有丰富的经验,它自己就能提供数据和结论。假设AI的热度再次归来,也不会错过福瑞股份。
重申下跌即买入机会,重申这是未来一年A股医药行业最大的β。