【民生传媒】最新发布【芒果超媒深度|核心三问】,当前芒果核心问题详细解读
问题1:长视频竞争格局处于什么阶段?
1)赛道间:随着短视频流量见顶,长视频流量企稳;
2)赛道内:长视频已经发展至“两超两强”的格局,竞争核心由购买付费内容抢占用户,转为自制优势内容促使用户付费。
问题2:增长空间怎么看?
1)广告:以内容广告为主,上半年下降较多,随着内容排播、经济复苏,弹性较高;
2)会员:当前处于促销拉动用户数增长的阶段,随着88vip导入增量用户,内容排播恢复,会员业务有望实现快速增长。
长期来看,广告、会员的变现仍需看剧集的建设。
问题3:如何看待内容体系建设?
1)综艺:优势源于卫视时期,并在新媒体平台冲击下实现快速转型,从而团队体系实现薪火相传,产品持续推新;
2)剧集:团队搭建较晚,其产品较综艺更为复杂,成本更高,体系化的搭建非一朝一夕之功。
风险提示:政策监管风险、经济复苏不及预期、会员业务进展不及预期、新业务拓展风险、视频平台竞争激烈风险
深度报告链接:《芒果超媒深度|核心三问:竞争格局,增长空间,内容体系建设》【民生传媒】芒果超媒(300413.SZ)深度|核心三问:竞争格局,增长空间,内容体系建设