【申万化工】雅克科技点评：调整后依旧坚定看好明年强业绩确定性+低估值，维持重点推荐
前驱体业务回归高增长：Q3海力士、三星减产加速去库存，行业稼动率维持低位，对材料端需求有所减弱。目前存储芯片涨价预期基本达成一致，行业已经开启温和复苏，公司前驱体业务预计将回归高增长状态。随着华为突围，中美关系缓和，国内资本开支回归，叠加三星、海力士在华工厂获得“无限期豁免”，在华资本开支有望持续，公司业务将大幅受益，未来成长性足。
LNG保温板材业绩确定性强：国内目前唯一通过法国GTT认证并实现LNG保温板材量产，在手订单超过100亿（材料+施工），业务进入爆发式增长阶段。公司陆续突破上游RSB、FSB等材料，盈利能力持续增强。同时另一供应商Hankuk工厂火灾将加剧供应短缺，公司承接部分来自韩国的订单转移。
电子特气、硅粉、光刻胶逐季度修复：随着终端消费电子逐步复苏，公司电子特气、硅微粉、面板光刻胶业务陆续恢复增长。PS、OC面板光刻胶带来业务增量。同时宜兴光刻胶本土化工厂建设有序推进，助力国产替代。