日前国务院发布了《关于深化“证照分离”改革进一步激发市场主体发展活力的通知》。通知提出，将武器装备科研生产单位的保密资格由三级调整为两级，取消三级资格，相应调整二级资格的许可条件。有业内人士指出，此举意味着过去的三级保密企业有望承担机密级任务，更多军企有望承接更多订单。

军工板块估值优势显现

据了解，武器装备科研生产单位保密资格分为一级、二级、三级三个等级。一级保密资格单位权限最高，可以承担绝密级、机密级、秘密级科研生产任务。二级可以承担机密级、秘密级科研生产任务。三级最低，可以承担秘密级科研生产任务。

此次，国务院发布的通知将保密资格由三级调整为两级，取消三级资格。这背后影响最明显的将是三级保密企业，这类企业将有望承担原本属于二级的机密级任务，从而承接更多订单。

此外，由于地缘政治等国际政治因素，使得国防需求得到了进一步的扩大，军企订单在此背景下也得到了进一步的提升。因此，业内普遍认为此次武器装备科研生产单位三级保密资格的调整对军企订单放量属于利好消息。

值得注意的是，军工板块在年初的时候和锂电池、光伏一起并称为高端制造三剑客，但在1月中旬之后便开启了长达4个月的调整，这背后的主要原因有3点。

第一，1月中旬，央行公开市场延续净回笼态势，银行间流动性偏紧，引发市场对于流动性收紧、估值下移的担忧。第二，上游原材料和元器件的价格持续走高，引发市场对相关企业盈利能力减弱的担忧。第三，客户批量采购之后，引发市场对于采购价格大幅下降的担忧。

在这3大因素的叠加共振下，军工板块持续震荡走低，直到5月11日随着市场对于流动性收紧的预期得到了缓解，军工板块随之止跌企稳并展开了反弹。

K线图显示，军工板块自5月11日起，至今的16给交易日中最高反弹了12.03%，截至本周五收盘涨幅仍然超过10%。这一波的反弹也超过了1月见顶以后的历次反弹的幅度，在此之前最大的反弹出现在2月8日至2月18日之间，反弹幅度为8.95%。除此之外，军工板块并没有像样的反弹。

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