公社帖子中有大量研究精华，欢迎大家前去掘金！

以用户发帖提醒后大幅上涨为例：

《刚发现:特一药业，高股权激励目标，高业绩增速，还有医美》，公社用户“一高潮就会往下抖”14日早盘前发文，特一药业后续两天连续涨停；

《Rivian大涨背后的滑板式底盘》，公社用户“长信余江”分享逻辑，勘设股份早盘涨停；

《钧达股份点评》，公社用户“猫猫喵喵喵”盘前点评钧达股份，钧达股份早盘涨停；

海外直购：猛增至千亿规模，有品类双11同比增长2600%

用户：韭牛万象

1、今年双11，阿里巴巴B2C零售事业群旗下的海外直购业务让许多小众商品实现跨境直邮。

2、纽约品牌elvis+elvin的一款海盐洗发膏，11日第一波首小时销量超过去年全天的10倍；美国酒王Opus One作品一号，同比增长10倍；威士忌、白兰地等特色洋酒销售同比增长2600%；马爹利蓝带、有田烧手冲咖啡滤杯等单品都迎来了销量新高。

3、最初起步于阿里巴巴海外品牌孵化新模式的“海外直购”业务，如今已经将货仓建到了全球超过20个国家，覆盖北美、欧洲、日韩、东南亚、澳新等地。

4、相关标的：凯淳股份、返利科技等。

飞天诚信：虚拟人+游戏安全认证

用户：向前冲拉

1、虚拟人是元宇宙最基础的维度，具备多元化应用场景/商业化路径。公司为北京院校智能化建设的虚拟人--“校园精灵”，在校园公共场所的展示屏及手机校园APP上，亲切灵动并高效智能地为师生提供可视化咨询帮助；公司的智能虚拟数字人员工“小诚”，更是以专业的形象与飞天人及各位来宾亲切互动。

2、构筑安全的网络游戏身份认证体系，是全球最大的USB Key和动态令牌产品供应商之一。

3、国密Key产品——ePass3000GM，完成与华为FusionAccess鲲鹏桌面云V8兼容性认证，能够应对不同业务场景下所使用的基于鲲鹏云和大数据的性能需求。

东方电热：多项亮点业务遇经营拐点，业绩有望高增长

用户：锦晞的爸爸

1、公司业务中，PTC电加热器全球第一，硅料核心设备多晶硅还原炉及冷氢化电加热器均为中国第二，实力上仅次于双良，电池壳预镀镍钢带技术国内第一，目标是实现海外替代。

2、硅料设备在手订单15亿，呈爆发式增长，公司设备可用于颗粒硅生产，未来三年硅料年均扩产30万吨，年均市场空间27亿元，预计22-23年贡献1.2-1.5亿利润

3、新能源车PTC电加热器，预计21年出货40万套，22-23年出货80-160万套，贡献利润0.6-1.2亿元；其他如新材料业绩22-23年贡献0.7-1.2亿利润，空调小家电加热器等业务均位于行业第一，个人认为基于以上公司22年合理估值应在100-155亿左右。

800V：行业专家交流总结

用户：冰糖可乐

1、在2021年看到800V平台的有极氪，比亚迪，小鹏，岚图、华为和长安，以及华为和极狐合作的车型。800V是大型车辆主打快充。受限于sic供应量和成本约束，认为2023年在B级车上布局800V比较合理。

2、配电盒对800V高压继电器的要求更高，原来树脂封装的模式在800V不行，如果出现问题会爆炸，只能用陶瓷封装。

3、高功率快充，电池热管理要做双面甚至三面热管理。电芯变多，三元要采用更多的气凝胶隔热。

4、电池单电芯容量从原来的200Ah减了一半变成100多Ah，电芯变小了，对应壳体变多，电芯的结构件变多了。

太阳能制氢：大需求加技术突破

用户：人生若只如初见

1、据研究机构测算,到2050年,全球氢需求将达到6-8亿吨/年。未来30年,全球年均新增的制氢规模约为 2500万吨,将带动光伏年新增装机规模达900吉瓦,形成万亿级市场；

2、日本成功利用阳光照射从水中分解出氧与氢的"光触媒作用，在氢能方面有了革命性的突破，属于全球首例，该成果已发表在国际科学期刊"自然" 。

3、据悉,目前制氢技术主要分为四种:化石原料制氢、化工原料制氢,工业尾气制氢和电解水制氢。电解水制氢方面,依靠传统发电模式制氢则成本较高,而光伏制氢则具有明显的成本优势。到2025年中国制氢市场规模将超8800亿元。

4、这些概念股超半数滚动市盈率不到30倍,其中宝丰能源、亿利洁能、凯添燃气市盈率均在20倍以下。

联赢激光：动力锂电领域激光焊接设备龙头

用户：冰糖可乐

1、公司是国内动力锂电极光焊接设备龙头，是业内少数具备激光焊接成套设备供应能力的企业，YAG激光器、复合焊激光器、蓝光激光器、半导体激光器等技术实力均业内领先。

2、激光焊接是继激光打标、激光切割后正快速兴起的第三大激光加工技术，被广泛应用于高端精密制造领域，预计动力锂电领域激光设备的市场规模将从2021年的109亿元增长至2025年的232亿元，复合增速达44%。

3、公司2018-2021营业收入复合增速为6%，2021上半年公司新签订单19亿元，达去年全年订单金额的127%，其中85%新签订单来自于动力电池行业，明后年业绩高增长可期。

4、宁德时代为第一大客户，近年收入平均占比25%，在宁德时代内份额达90%；公司在手订单饱满，并积极筹划扩大产能，为未来增长提供较强支撑。

光伏制氢

用户：秦淮起家

1、凯添燃气公告，近期公司与国能宁夏供热有限公司签署《战略合作协议》，围绕公司光伏制氢开发项目，开展战略合作。

2、公司与四川绿动签署《战略合作协议》，双方将围绕光伏制氢补充城市燃气及其他可再生清洁能源项目广泛开展战略合作。

3、据研究机构测算，到2050年全球氢需求将达到6-8亿吨/年。未来30年全球年均新增的制氢规模约为2500万吨，将带动光伏年新增装机规模达900GW，形成万亿级市场。

4、宝丰能源拟以自有资金10亿元在宁夏宁东设立全资子公司，通过太阳能发电制取绿氢用于化工生产，实现新能源替代化石能源，减少煤炭消耗和二氧化碳排放。

5、英杰电气为下游客户的水电解制氢设备配套专业电源。

钕铁硼磁材：新能源车、风电及工业电机三重催化的巨大预期差

用户：思百得

1、近期稀土氧化镨钕价格创10年来新高，北方稀土年内暴涨4倍，下游磁材钕铁硼价格近一年也大涨85%，但磁材股却没怎么涨，补涨空间很大。

2、钕铁硼下游需求高增：2025年前新能源车带动的需求量年复合增长率高达35%；风电领域的需求年复合增速高达34%；稀土永磁电机开始加速替代工业电机，目前应用比例不足5%，替代空间巨大，年复合增长率高达56%。

3、建议重点关注正海磁材，新能源营收占比最高，股价相对低位，子公司主营新能源车电驱动系统，业务收入暴增203%；北方稀土作为上游稀土氧化镨钕的龙头仍有长线预期空间，也可以关注。

匠心家居：最受益美国降低关税的标的

用户：韭菜樱木

事件：11月14日哥伦比亚广播公司播出了美国财长耶伦的访谈节目，她表示政府正在考虑对中国减免部分领域的关税，此举可帮助缓解美国近期的物价上涨趋势。

1、匠心家居2017-2020年外销收入占比95%以上，境外客户主要集中在美国，国际贸易中政策、汇率的不稳定都会影响业绩，对其业务发展前景造成不利影响。

2、2018年以来美国对部分中国出口商品加征25%关税，匠心家居主要生产的智能电动沙发、智能电动床、智能家具配件产品都属于美国加征关税清单范围。

3、如果美国降低出口关税，将有助于公司产品单价及盈利能力提升，拓展更多美国优质客户，带来的业务弹性更大。

亚士创能：大股东全额认购定增彰显信心

用户：阅微草堂

事件：公司11月15日晚公告，拟终止8月23日通过的拟公开发行8亿元可转债事项，转为向实控人定增6亿元，价格为19.39元/股，数量不超过3094万股。

1、公司由发行可转债转为向实控人定增彰显大股东未来发展信心，本次定增拟用于补充流动资金或偿还银行债务，可有效降低资产负债率，进一步优化资本结构。

2、公司即将投产或正在建设的新工厂包括滁州、重庆、石家庄、广州，市占率有望持续提升，多品类拓展也有望贡献额外增量，随着委外产品的占比减少，盈利能力增强可期。

3、原材料涨价对公司盈利能力影响较大，Q3下游景气回落叠加原材料价格高位，行业处于艰难时刻，部分原材料价格已环比高位有所回落，看好22年公司盈利能力和现金流回暖。

4、预计21-23年业绩1.98/4.83/7.30亿，对应PE39/16/11倍。

苏泊尔：业绩弹性大，竞争格局无需担忧，大牌低价拓品能力依旧

用户：听风的韭菜

1、公司新任CEO张国华具有多年快消品掌舵经验，由于快消品更加注重供应链管理、渠道整合和品宣借力，其过去的管理履历能更好的赋能苏泊尔。

2、公司线上直营强势品类重新具有定价权，新兴品类份额明显提升；产品以套系形式打造，颜值更为年轻化，推新节奏加快，消费者痛点解决能力加强，优势品类继续推进高端化；布局新媒体，加强和电商平台在下沉市场O2O的合作，营销费用政策更清晰，品牌方与经销商沟通效率更高。

3、厨房小家电：拓品是简单模式；厨房大家电：集成灶产品增量贡献有限，但不排除未来台式大厨电如洗碗机等贡献增量；生活电器：后续有望贡献超10亿收入；炊具：发力餐饮具，有望成为第二个“水杯”品类。

4、公司短期业绩弹性较大，中期竞争格局无需过分担忧，长期大牌低价拓品能力依旧。预计2021~23年归母净利20/26/30.6亿。

润邦股份：海上风电基础桩龙头，危废处理业务成长空间大

用户：股海平头哥

1、润邦股份危废业务产能31吨/年，对标同行业的超越科技，仅危废业务的估值就应在60亿以上。

2、我国海上风电可开发潜力巨大，公司是海上风电基础桩龙头，同时参与设计和建造海上风电安装作业平台，海风业务爆发式增长。

3、国资广州工控入主有望进一步强化公司海洋业务，拓展南方区域海风和环保危废处理市场。

4、预计公司2021至2023年归母净利3.4亿、4.54亿、5.57亿，对应PE19倍、14倍、11倍，给予海上风电业务100亿市值，环保业务50-60亿市值，总计150-160亿市值，短期看翻倍空间，长期看400亿市值。

新媒股份：元宇宙通行证，NFT基石

用户：又麻又辣

1、公司参股公司寰宇信任布局数字版权保护，股东方阵容强大，通过NFT技术实现元宇宙虚拟物品资产化。公司已建成全国第一个具备ChinaDRM基础支撑能力的IPTV及OTT集成播控平台。

2、复刻谷歌DRM收费模式，掌握元宇宙海量数字资产认证入口，寰宇信任等于数码视讯+人民网或新华网，兼具底层技术与华为终端优势。

3、公司业务覆盖广东省3/5宽带用户，广东省IPTV业务渗透率约40.29%，低于全国平均水平，增长空间较大，云视听系列八大产品服务全国有效用户达2.1亿户。

4、公司现金流充沛，毛利率/净利率50%+，ROE20%+，业绩增速20%+，PE仅15倍。预计2021-2023年营收14.78/17.53/20.11亿，归母净利6.59/8.00/9.44亿，对应PE18.23/15.02/12.73X。

亚太科技：Rivian滑板底盘Tier2供应商，低估值铝挤压龙头

用户：韭妹

1、从燃油车到新能源车，铝挤压材单车用量激增，预计2025年总需求约198万吨，5年CAGR约30%。

2、亚太科技龙头地位稳固，2018-2021年国内市占率持续提升，目前约31%，客户覆盖Tier1巨头博世、大陆等及标杆车企大众、特斯拉、长城、蔚来、理想等供应链，新能源销量占比约40%。

3、今年起产能复合增速20%，叠加提价和产能利用率提升，受益于新能源出货量增长，21-23年业绩4.05/5.78/7.33亿，估值相比同行足够低，作为工信部认证单项冠军，看到150亿市值。

同有科技：元宇宙核心环节之一分布式存储

用户：时有微凉

1、元宇宙必须保障数据存储永久安全和数字资产的永久性与唯一性，分布式存储是元宇宙的首选整体解决方案，势必带来储存设备的激增。

2、元宇宙中大量的资产都以NFT的形式存在，NFT的元数据必须以分布式的方式存储才能保证价值，分布式数据存储成为维持元宇宙持久运转的基本方式。

3、从Web1.0到Web3.0，从被动的数据读取到热火朝天的内容创作，数据生产量发生了爆炸式的增长，并且还将以指数形式继续增长。

4、同有科技是国内唯一一家精准布局了分布式存储全产业链的厂商，硬件和软件均实现了自主可控，受益于元宇宙风口带来的大量数据存储业务。

东易日盛：家装界元宇宙，小米战略入股

用户：北辰1

1、公司旗下的真家科技拥有行业领先的VR渲染引擎核心技术，开发出3D设计软件以及裸眼VR云台，实现了前端设计展现、设计方案、图纸、报价与后端真实供应链一体化，做到精准设计、列项、算量、报价，所见即所得。

2、公司2020年品牌价值攀升至311.59亿。

3、小米成为东易日盛第二大股东，公司将依托小米在智能物联领域的深入布局，结合家装领域的深厚积淀和数字化能力，共同探索AIoT物联技术与智能家居生活方式的融合，为消费者塑造家庭生活新智能场景，提升家居智能化新体验。

顺钠股份：干式变压器行业翘楚

用户：维斯布鲁李

1、公司孙公司顺特电气是中国干式变压器行业的翘楚，对标金盘科技，顺钠股份产能1200万KVA，金盘科技产能2135万KVA，轨交变压器两家公司市占率相当。

2、公司在风电、光伏预装式变电站和组合式变压器已累计供货近20000套，向三峡水电站、白鹤滩水电站等国内大型水电站供货干式变压器。

3、公司生产应用于新能源车和充电桩的电气产品，包括干式变压器、箱式变电站、开关柜产品等。

4、国内对超高压试验电抗器的需求在扩大，公司自主研发的550kV高压调节电抗器一次性通过所有试验，在高压产品的技术创新方面迈上了新的台阶。

5、公司设备助力华龙一号全球首堆并网投运，为福清核电累计供货超110台核岛用变压器，其中为采用华龙一号堆型的提供46台核岛用变压器。

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