一、服务器配置
燧弘科技为弘信电子子公司,持股60%。绝大部分服务器应该会从燧弘科技采购。根据燧弘科技公众号公开消息有SH710、SH810、SH820三款服务器。
SH710,采用英伟达H800芯片*8,算力约为16P(根据真视通互动资讯推测)。H800芯片被禁,这个机型不用过多分析。
SH810,采用国产遂原科技Enflame T20训练卡*16,算力1P。
SH820,采用国产遂原科技Enflame i20推理卡*16,算力2P。
今日董秘互动提到的L40S芯片是英伟达今年8月推出的新品L40芯片的升级版,价格比A100、H100更低,提供超过1.45P的算力。董秘说17号才能确定拿到多少这也是个未知数。
SH810、SH820两种机型可能为弘信电子算力今后服务器的主要机型。
二、发展优势
1、燧弘科技为弘信电子子公司,采购服务器价格有优势。
2、燧弘科技与遂原科技互为深度战略合作伙伴,遂原科技国产算力芯片在国内处于领先水平,若出现国产芯片供不应求的情况,燧弘科技的订单应会优先供给。
3、优先布局绿色电力,降低电力成本。弘信电子与庆阳市人民政府签订了合作框架协议,合作建设“燧弘绿色电力生态项目”。庆阳市则要积极争取省政府支持,在本年内一次性为本项目配套获取 1GW 的风电新能源指标。
三、劣势及风险点
1、公司目前规划算力较低,2024年达到10000P,在上市公司公开信息中仅排名第四。
恒润股份2024年规划算力规模40000P。
莲花健康2023-2025年,每年新增10000P。
中贝通信,规划50000P算力。
首都在线,规划50000P算力。
2、算力租赁布局较晚
与中贝通信对比,没有成本优势,没有市场优势,没有技术优势。
中贝通信于今年7月注资容博达,持股70%,展开算力租赁业务,投资成本低。
与恒为科技、优刻得成立合资公司,共建智算中心。吸引优质企业合作优势互补。
加入华为根技术生态联盟,开展算力合作。与浪潮信息、济南超算研究院、汉江集团等签署战略协议。得到了技术支持。
与中国移动、中国联通等国内外企业签订数十亿算力租赁订单,占领市场。
3、高算力芯片较少,电力消耗大,成本高。
按Enflame i20推理卡测算,算力只有H800芯片的1/16,单P耗电量应在H800服务器的10倍,甚至更多。
四、走势推测
1、行业分析
算力租赁算是新兴蓝海产业,整体行业走势应与锂电池类似。
2、个股分析
中贝通信目前是明牌龙头,股价上涨超3倍。莲花健康8月开始加速上涨,股价上涨超2倍。弘信电子几乎没有当龙头的希望了。
创业板首都在线与弘信电子同在周末出的类似资讯,周一首都在线高开14%封板,弘信电子高开5%,冲高10%,收2.94%。周二直线拉升高点9.8%,收盘回落至3.5%,今天整日水下震荡,尾盘跳水,收-5.96%,市场关注度低,筹码结构差,操作难度大。
综上所述,中线看好,短线谨慎。