#T+理想内外饰定点持续突破

公司作为T客户核心供应商，新Model 3新增副仪表板配套，Model Y新增主仪表板配套，同时北美、欧洲有望同步拓展主副仪表板业务。在理想车型中，公司成功突破L7-9（门板、主副仪表板，ASP5k+）、W01（仪表板，ASP2500），后续车型配套有望同步拓展！

#墨西哥工厂有望Q4实现盈利

公司墨西哥基地已于5月份正式投产，一期整体产能规划10+亿，目前生产美国区MY门板及副仪表板（ASP预计5k元）、M3座椅背板（ASP预计700元）以及MS/MX的门板等产品（MX门板ASP约6500元）。Q3墨西哥工厂盈利微亏，预计Q4实现盈利，我们估算墨西哥工厂2023/24年实现营收4/11亿元，T客户相关配套有望快速拉动墨西哥地区盈利拐点临近，海外业务成长空间全面打开！

#盈利预测及估值：

预计2023/24/25年净利润为8/10.5/14.1亿元，一年期看，给予2024年30x的估值，对应约315亿市值；中期市值看500+亿，维持“买入”评级！