近期,北京利尔走强,耐火材料板块的濮耐股份、瑞泰科技,从K线图看均趋势向上已经持续一段时间。
耐火材料需求结构:国内耐火材料需求结构中,钢铁、水泥、其他(陶瓷、玻璃、化工、有色等)各占65%、10%、25%。
从历史数据来看,耐火材料产量增速和粗钢产量增速走势趋近。钢铁产量目前看男友大幅增加空间,看点在于行业集中度提升。
海外耐火材料龙头企业规模远大于国内;我国耐火材料产量占全球总量的65%左右,但世界销售收入前10名企业中没有中国企业。2018年钢铁用耐火材料产量CR10从2012年的11.6%上升到16.2%。而工信部的要求2015、2020年的行业集中度提升到25%、45%,目前看产局还非常大。
瑞泰科技:
前不久公告,将收购武钢和马钢的耐火资产,控股股东变为宝武钢铁。目前市值23亿。
优点:国企,背靠最大客户群体钢铁巨头中国宝武,小市值弹性大。
缺点:历史业绩较差。
北京利尔:
民企,网站已有详细分析,不赘述。
历史业绩较好,市值70亿,近期天风、国泰君安、中信等均有研报推荐。
濮耐股份:
民企,截止8月底购公司股份2332.0523万股,占公司目前总股本的2.26%,6名董事、高管拟合计增持不低于260万元公司股份,将发可转债,国泰君安研报推荐。
缺点:业绩不如北京利尔稳定。商誉2.4亿。网上负面新闻