【TOPCon电池/电力熔断器/农机/IMU】交流要点汇总-韭研公社

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【TOPCon电池/电力熔断器/农机/IMU】交流要点汇总

夜长梦山

2023-12-11 17:25:15

【TOPCon电池/电力熔断器/农机/IMU】交流要点汇总【TOPCon电池】交流要点：生产情况：1）目前效率在25.6+，良率98%。2）TOP开工是满的，PERC在近两月下降了。3）山西大基地一期在如期推进，二期和一期的间隔可能会缓一缓。成本拆分：1）目前非硅1毛6，目标是和PERC持平。2）浆料占比最大，网布涨价后占到两成左右。3）后续降本主要手段还是效率提升和良率的提升，从这两点最终去平滑成本。技术进步：1）双面poly还没定型，明年二季度可以量产，效率达到26+是没问题的。2）TOP和BC路线差异很大，不能直接转；TBC量产至少是三五年后的事情。3）PERC老产线升级改造成TOP，技术上可行，经济上要具体分析，很多老产线没有必要去改。【电力熔断器】交流要点：业务进展：1）电力熔断器占比接近九成，剩下都是激励产品，电子的很少。2）明年为了业务增长，除了熔断器业务，还会做一些贴牌的开关。3）激励熔断器的上量，预计会在24年下半年到25年上半年开启。4）电力熔断器里，国产客户毛利率会高，有40%-50%，激励熔断器毛利率会比较高。车企端：1）单车价值量：中熔给比亚迪、一汽上汽供熔断器的单车价值量比较高；五菱、奇瑞这种对价格敏感的客户则相对低一些。2）除了五菱奇瑞没有导之外，中熔的激励产品都在导入各家车企，蔚小理在用了。 eFuse：1）中R eFuse还在需求预研阶段，估计会找外部团队或者相关合作方来做，不在体系内。2）头部车企比亚迪、特斯拉、蔚小理、极氪、上汽一汽等都在用eFuse产品，基本上是意法、德州仪器、安森美三家供的。【农机】交流要点：销售近况：1）今年海外市场出货占比10%+。2）明年1-5月的订单已经有排产计划，大马力产品占了近一半。国内市场：1）国内市场中大马力机型销售量在下滑，目前国内市场已经饱和，后续都是替换需求。2）以前小而散的用户购买的主要是中小马力机型，现在进入了淘汰期，市场预计这部分需求会在25年左右迎来更换潮。海外市场：1）预期后续俄罗斯、哈萨克斯坦、埃及等地区增长会比较快。2）竞争力：同马力同配置产品，东方红的价格会比外资品牌久保田、约翰迪尔等低两三成；寿命上，东方红等国产产品会比外资少5-10年。【IMU】交流要点： IMU市场需求：1）去年国内IMU的需求量大约是40-50万套，主要用于高阶自动驾驶领域，需求主要由新势力汽车品牌支撑，如理想、小鹏和蔚来。今年IMU的需求量有望突破100万套。2）明年IMU的需求量可能达到200多万套。国内五大厂家优劣势：1）瑞声科技：有晶圆厂、封装自主化。2）芯动联科：自主设计、芯片质量高。3）美泰有晶圆厂、可以自己设计、原先的产品质量很高。4）导远电子：有晶圆厂、加速度计。5）华依科技：设计自主、陀螺仪 IMU价格和成本：1）现在使用IMU有两种方式，一种就是传统的P-box方式，一种是比较新IMU模组的方式。他们的单车价值量分别是大几百和小几百。再根据低中高端，会有差别。 2）在某些系统中，IMU只是成本的一部分，比如在600元的整套系统中，IMU的成本可能在百元以内。但如果对系统的整体精度和姿态精度要求较高，IMU的成本可能达到200-300元，占据更大的比例。IMU不会占据绝大多数的成本，相比GNSS成本会低很多。

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