今天京东物流要上市的消息又来了,说是计划本月提交香港IPO申请。对此,京东方面回应:不予置评。基本上算默认?
事实上,今年除了京东,滴滴货运、货拉拉、满帮等物流公司也资本运作频繁,可以说是物流大年。今天除了$京东集团-SW(09618)$ 应声上涨,A股物流快递板块也有所异动,是否预示了今年物流赛道即将火热?看到我们韭菜社也及时整理了相关概念股,但我认为确实这些都是鸡肋。那么真正的对标是谁?
过去几年互联网是热门,仿佛什么传统行业上了线就能受到追捧。很多人并不知道,物流行业真正核心的产业价值链还在线下,还在土地资源等重资产。认识到这一点才能发现,京东物流真正的对手,可能还是$传化智联(SZ002010)$ 。
简单做个对比,京东物流仓储总面积约2000万平方米,传化公路港1118万平方米。京东物流主要服务京东集团,传化是面对全国各行业龙头的“大客户战略”。
京东物流预计估值2600亿人民币,2019年收入239亿,ps10倍。传化2019年物流收入136亿,目前物流这块PS是京东十分之一。今年随着物流赛道的价值重估,传化给多少PS合理?