【苏轴股份】深度
夜长梦山
2024-01-03 08:33:28
【苏轴股份】深度：国内滚针轴承龙头，国产替代加速推进【东吴北交所】
👉苏轴股份：国内滚针轴承行业龙头
公司主要从事滚针轴承的研发、生产和销售，2017-2020年滚针轴承产量国内第一。公司产品广泛应用于汽车零部件，主要客户包括博世、博格华纳等国内外知名汽零及工程机械企业。公司股权结构集中，实控人为苏州市国资委。
公司营收稳健增长，17-22年CGAR达10.46%。盈利能力方面，20-20年受人民币升值&原材料价格上涨影响，短期盈利能力承压，22年以来重返上升通道。
👉技术领先+客户资源优势，有望切入更广阔的机器人赛道：
1）技术领先：公司多项研发项目打破了国外公司的技术垄断。
2）客户资源优质：公司客户资源丰富，新能源客户拓展卓有成效，现已有部分产品通过零部件制造商供应给特斯拉。
3）切入机器人赛道：公司作为国产老牌轴承企业，机器人减速机用滚针轴承也有覆盖。随着机器人行业的蓬勃发展，以及公司产能爬升，公司开始发力机器人领域，有望打造公司第二成长曲线
盈利预测与投资评级：我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.2/1.5/1.9亿元，当前股价对应动态PE分别为23/18/14倍，首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示：乘用车销量不及预期，原材料价格上涨超预期
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
苏轴股份
工分
1.87
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 2
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1