1️⃣概要：

• 财务总结：报告重点在TSMC 2023年第四季度及全年的财务表现，包括收入增长、毛利率、营业利润率、每股收益（EPS）以及平台的收入贡献。同时涵盖资产负债表、现金流、资本支出和全年业绩，还提及了TSMC 2024年第一季度的收入指导和未来盈利展望。

• 技术领导力：TSMC针对IDM声称其PPA领先于TSMC的2纳米技术并成本更低的说法作出回应，强调致力于为客户产品优化技术。报告还深入讨论了未来的产能规划。

• 2024年展望与AI机遇：报告详细说明了TSMC 2024年的增长展望，强调AI相关应用和5纳米技术的重要性。还讨论了领导层的交接和基于AI的收入展望。

• 成熟节点策略：探讨了成熟节点供应过剩的潜在影响，以及对TSMC的成熟节点策略和盈利能力的影响，以及TSMC在高级封装市场的定位。

• 增长预期：概述了TSMC从IDM外包和市场份额增长中的增长预期，重点是先进封装技术的进展。

2️⃣关键数字：

• 收入增长：第四季度新台币收入增长14.4%。

• 盈利指标：毛利率为53%，营业利润率为41.6%。

• 每股收益：第四季度为新台币9.21。

• 收入贡献：3纳米工艺技术占晶圆收入的15%。

• 现金及可市场证券：新台币1.7万亿（约合550亿美元）。

3️⃣分析师问题：

• 外包和收入：讨论了业务外包、收入增长和客户容量支持。

• 毛利率展望：全年毛利率预计在美元低至中等20%增长。

• 美国市场和生产：关于美国客户对晶圆的偏好以及亚利桑那工厂的问题。

4️⃣管理层情绪：

• 信心：TSMC对其收入增长、技术领导力、客户需求以及在AI和高性能计算领域的增长机会充满信心。

• 担忧：对库存校正、产能限制、成熟节点供应过剩以及地缘政治紧张局势表示担忧。

5️⃣策略：

• 全球扩张：增加全球制造足迹。

• 技术重点：持续投资3纳米和2纳米技术。

• 市场趋势：利用高性能计算、AI和5G的重大趋势。

• 成本管理：力争长期毛利率在53%或更高