跨境电商关注度渐起，重申行业长期逻辑
夜长梦山
2024-01-22 14:05:10
【信达新消费|纺服】跨境电商关注度渐起，重申行业长期逻辑
23年初我们较早研究跨境电商行业及头部卖家，重点覆盖推荐华凯易佰、赛维时代等优质标的，并撰写深度报告梳理行业长期逻辑。近期市场对跨境电商主题关注度较高，我们认为长期来看，海外高性价比消费趋势明显，且电商渗透率低于中国，随着亚马逊、Shein、TEMU、Tik Tok等巨头加速入场，电商基础设施完善，跨境电商成长空间较大。
产业链跟踪来看，雨果网调研显示2023年跨境卖家分化严重，60%卖家收入、利润同比下滑，头部效应显现；2023Q4电商旺季大促季，平台内卷严重，62%卖家表示业绩同比下滑，流量、合规等成本上涨明显。TEMU全托管模式推动国内大量供应链企业进入，行业竞争加剧，2024年预计跨境电商行业继续进入去库存阶段。
目前来看，我们认为：
1、亚马逊头部卖家短期面临行业竞争加剧压力，长期来看格局优化、集中度提升逻辑持续，且品牌化卖家成长更有优势。雨果网调研显示2023年57%卖家出现裁员，中小卖家业绩压力更大。价格内卷下卖家转向品牌化发展，自有品牌成长持续性、业绩稳定性更强。
2、Tik Tok加大电商投入，出台各项政策补贴卖家、用户，且欧美短视频流量红利明显，国内优质跨境卖家/供应链/品牌商进入蓝海市场，借助兴趣电商模式快速崛起。此外TEMU、Shein等平台仍有流量红利，吸引优质供应链企业布局。
3、AI兴起并快速与跨境电商结合，在客服、翻译、上新、选品等方面落地，提高卖家运营、供应链、管理等效率，优质卖家具有较强的IT运营能力，将在激烈内卷中获得成本、效率优势，助力长期成长。
建议重点关注优质亚马逊卖家华凯易佰，短期面临行业竞争压力，公司积极借助AI提高效率，培育精品、亿迈业务快速发展，长期成长空间较大；关注优质卖家赛维时代，自主品牌运营能力强且具有规模优势，深耕服装供应链打造性价比产品，业绩增长确定性较强；此外关注社交电商卖家吉宏股份，积极布局跨境电商业务的供应链企业玉马遮阳、品牌企业洪兴股份等。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
玉马遮阳
工分
3.70
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 4
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1