国网第一批智能电表招标数据更新-240223
夜长梦山
2024-02-23 22:04:03
【东吴电新】国网第一批智能电表招标数据更新-240223
事件：国网24年第一批计量设备招标启动，其中智能电表总计招4414.82万支，同比+84%，终端类产品总计招237.91万支，同比+130%，本次招标量大，且大部分交付均在24年，超市场预期。
分产品来看：
1）单相智能电表：24年第一批总计招3827.03万支，同比+107%，其中单相物联表招4.8万支，同比-91%。我们认为主要系国网计划实现在运09版智能电表的全部更换带来的增量需求。
2）三相智能电表：24年第一批总计招587.79万支，同比+8%，其中B级智能电表招543.05万支，同比+8%，B级物联表招16.03万支，同比-77%；C级智能电表招42.94万支，同比-0.4%，D级智能电表招1.8万支，同比+65%。D级智能电表增长快，主要系其中有一类电厂用的关口表计，主要以兰吉尔等外资为主，之前为省招，现收回国网集采且全部国产化，因此带来了新的增量。
3）终端类产品：集中器&采集器24年第一批总计招109.02万只，同比+106%，专变采集终端总计招128.88万只，同比+154%，我们认为高增主要系前期低基数所致。
观点重申：国内电表第一批招标量超预期+全年三个批次招标，我们预计24年招标量超8000万只，同比10%以上增长，利好国内头部电表公司24年经营业绩，结合出海提供长逻辑，重点推荐：【三星医疗】【海兴电力】，建议关注弹性标的：【炬华科技】、【威胜控股】等。
[爆竹]风险提示：电表后续招标量不及预期、交付不及预期、竞争加剧等。
事件：国网24年第一批计量设备招标启动，其中智能电表总计招4414.82万支，同比+84%，终端类产品总计招237.91万支，同比+130%，本次招标量大，且大部分交付均在24年，超市场预期。
分产品来看：
1）单相智能电表：24年第一批总计招3827.03万支，同比+107%，其中单相物联表招4.8万支，同比-91%。我们认为主要系国网计划实现在运09版智能电表的全部更换带来的增量需求。
2）三相智能电表：24年第一批总计招587.79万支，同比+8%，其中B级智能电表招543.05万支，同比+8%，B级物联表招16.03万支，同比-77%；C级智能电表招42.94万支，同比-0.4%，D级智能电表招1.8万支，同比+65%。D级智能电表增长快，主要系其中有一类电厂用的关口表计，主要以兰吉尔等外资为主，之前为省招，现收回国网集采且全部国产化，因此带来了新的增量。
3）终端类产品：集中器&采集器24年第一批总计招109.02万只，同比+106%，专变采集终端总计招128.88万只，同比+154%，我们认为高增主要系前期低基数所致。
观点重申：国内电表第一批招标量超预期+全年三个批次招标，我们预计24年招标量超8000万只，同比10%以上增长，利好国内头部电表公司24年经营业绩，结合出海提供长逻辑，重点推荐：【三星医疗】【海兴电力】，建议关注弹性标的：【炬华科技】、【威胜控股】等。
[爆竹]风险提示：电表后续招标量不及预期、交付不及预期、竞争加剧等。
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