光伏更新：继续重点推荐美畅股份，价值首选！

1、美畅股份是金刚线强力龙头，通过垂直整合、设备自研、工艺-配方-设备一体，取得强大竞争优势，引领行业6线机、9线机变革。最终结果净利率近40%！甚至高于友商毛利率！

2、产品差异化，市占率天花板打开。垂直整合带来更细线径，目前已经突破36um，主力产品为42um，较友商45um线径细6.7%，更细的线能够更节省硅料，对硅片客户吸引力非常大，此前市场认为美畅股份市占率在60%左右会稳定，目前看有希望突破至75%。

3、硅料进入投产期，美畅股份因此受益，业绩将环比加速。本次硅料产能进入投放期，通威5万吨正式投产，后续还有通威5万吨、大全技改、新特技改等项目在21Q4~22Q1投放，硅料产出将环比增长，美畅股份产品销售基本与硅料产出对应，因此也会进入业绩加速期！

继续重点推荐美畅股份！竞争优势凸显，市场份额稳中向上，业绩马上回到环比增长，估值仅22年30PE！