高景气成长与盈利修复，是家电Gu后续的核心跟踪看点-韭研公社

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高景气成长与盈利修复，是家电Gu后续的核心跟踪看点

韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-11-18 08:58:32

中泰证券：高景气成长与盈利修复，是家电Gu后续的核心跟踪看点
【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】
中泰证券研报指出，当前可适当布局家电Gu的盈利修复预期。两大方向，一是，盈利修复是后续核心看点，海运、关税、原材料压制将在未来2-3个季度逐渐减轻；二是，高景气板块成长性持续，投影类、扫地机仍有新品和出海逻辑，双11相关公司表现亮眼。
【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】
中泰证券研报指出，当前可适当布局家电Gu的盈利修复预期。
两大方向，一是，盈利修复是后续核心看点，海运、关税、原材料压制将在未来2-3个季度逐渐减轻；二是，高景气板块成长性持续，投影类、扫地机仍有新品和出海逻辑，双11相关公司表现亮眼。
1）主线1、高景气：更强的收入成长合适位置加大配置
①成本敏感低；②若压制解除成长逻辑强。
比如景气赛道的科沃斯、光峰、亿田、火星人；关注极米（芯片）、石头（海运）的供给改善。
2）主线2、稳增长：更稳的盈利修复对防御性资产谨慎乐观
①大众属性需求稳定；②盈利修复支撑业绩；③高分红确立安全边际。
看好白电海尔、美的，厨小电苏泊尔。今年行业不佳白电龙头仍业绩稳健，明年原材料带来的盈利剪刀差进一步强化稳定增长。厨小电中苏泊尔外销背靠SEB，压力小于其他出口公司；内销线上持续拓展，经营有改善预期。
3）主线3、找弹性：关注德昌Gu份等