一、面板

逻辑：涨价超预期。

群智咨询发布3月下旬面板报价，3月份32/50/55/65/75寸TV面板价格比2月份分别上涨1/2/4/5/5美金，其中55/65/75等大尺寸面板价格涨幅更大，并且超过2023年9月价格高点，比市场预期提前一个季度。

供给：面板厂“以需定产”策略坚决，海外产能退出+并购整合落地

2月份春节+岁修影响下稼动率显著下降，3月份随着品牌积极备货，面板厂稼动率已普遍回升至7-8成以上，预计Q2稼动率将继续提升，二三季度面板厂将迎来量价齐升；

此外，近期两个重要事件值得关注，若落地或将显著影响供给端格局和价格走势

事件一：夏普日本10代LCD工厂或将关停：根据多家媒体报道，由于长期处于亏损状态，夏普正在考虑关停其堺市10代工厂，该产线产能100k，24年Q1稼动率89%，客户主要为三星显示和LG电子，若关停将带来大约#3%的大尺寸产能减少，供给端产能进一步出清带来国产厂商话语权提升；

事件二：LGD广州工厂出售或将落地：韩媒theelec最新报道，国内面板厂收购LG广州工厂或将在4月10日韩议会选举后落地，出售价格约1万亿韩元出头（53.7亿人民币），LG广州8.5代线产能220k，#约占大尺寸产能的4%，若收购成功将进一步提升LCD行业集中度和国内厂商大尺寸面板定价权。

需求：备货旺季来临，整机厂增加采购计划

春节以来，面板价格上涨预期叠加促销及赛事备货需求，当前品牌采购维持相对强劲。根据AVC数据，1Q24 TOP11整机厂采购量环比增长9%至41M，2Q24采购量将进一步提升至47M，整体采购积极。

国信证券发布最新研报称，3月各尺寸TV面板价格加速上涨，预计4月各尺寸LCD TV面板价格继续上涨。伴随着LCD扩产进入尾声，行业将由过去供给端主导（产能变化）转向需求端主导（终端需求大尺寸、高端化、多样化），行业周期属性将淡化，成长属性显现，LCD面板企业的盈利稳定性有望逐步强化。

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二、有色金属

逻辑：一方面是降息预期，另一方面是需求回暖预期。

另外，据SMM上海有色网报道，2024年3月28日，CSPT中国铜原料联合谈判小组召开2024年第一季度总经理办公会议，倡议联合减产，建议减产幅度5-10%。

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三、固态电池

智已L6将于4月8日正式亮相。该车型搭载行业首个量产上车的“超快充固态电池1.0”，采用超高离子电导率复合固态电解质和行业首创的干法固态电解质一体成型工艺技术，突破1000公里超长续航。

华西证券表示，近期多家企业的固态电池在性能提升、量产进度等方面不断推进，有望加速（半）固态电池的产业化进程。

此外，固态电解质能兼容更高比容量的正负极材料，新技术的持续开发将带来相关材料环节的突破和变化，率先布局固态电池及相关产业链的厂商有望受益于产业化进程加快。

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四、动力电池回收

1、据经济观察网，近日，工业和信息化部节能与综合利用司组织召开线上研讨会。会上明确提出，将持续完善动力电池综合利用管理体系，推动《新能源汽车动力电池综合利用管理办法》出台。

 2、据央视财经3月31日报道，记者在一线走访中发现，当前锂电池回收渠道里，一些资质不全的小作坊、小工厂进入这个市场，他们擅自回收拆解旧的锂电池，并进行粗加工牟利，这些“三无”产品给社会公共安全，埋下了极大的安全隐患。

 3、据证券日报3月25日报道，有机构预计，到2025年，我国动力电池退役量将达82万吨；2028年后，将超过260万吨，届时动力电池“退役潮”或将到来。动力电池回收行业在2030年前后市场规模或将达到千亿元。

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