一. 消息面汇总

在早前2024GTC大会上，英伟达CEO黄仁勋发布了新一代AI芯片架构 Blackwell。

这款Blackwell芯片GB200的创新在于：它集成了交换机、服务器和GPU，采用铜缆连接，实现了成本的下降。

根据LightCounting报告，预计从2023年至2027年，高速铜缆年复合增长率25%，2027年出货量预计达2000万条。

高速连接器是一种用于传输高速高频信号的连接器，将组件、设备或系统连接在一起。

高速连接器具有传输带宽高、阻抗一致性好、抗干扰能力强等特点，广泛应用于数据中心、通信、航空航天、汽车等领域。

高速连接器的类别主要包括：背板连接器、IO连接器。

（1）背板连接器：用于交换机、路由器、服务器，用作内部背板与单板之间信号传输。

（2）IO连接器：对应外部设备接口，如光模块等，以实现与外部设备的通信。

从全球范围来看，全龙头厂商包安费诺、莫仕、泰科，占据全球60%-80%市场份额。

国内厂商包括：立讯精密、金信诺、沃尔核材、华丰科技、鼎通科技、胜蓝股份、创意通、得润电子、致尚科技。

胜蓝股份：主营电子连接器及精密零组件，公司高速连接器应用在数据中心、服务器，供货浪潮、联想、曙光等客户。

华丰科技：高速背板连接器头部厂商，主营光电连接器及线缆组件，华为高速背板连接器两大国内供应商之一。

致尚科技：精密电子零部件厂商，产品包括游戏机零部件、电子连接器、光纤连接器、精密结构件。

四. DAC直连铜缆概览

DAC铜缆是两端带有固定接头的线缆组件，应用于区域网络、数据中心和服务器。

DAC铜缆特点在于成本低、能耗小，但距离近、带宽小；速度和性能取决于线缆的类型、连接器质量、网络设备性能。

根据能量源不同，DAC分为无源DAC、有源DAC两种：

（1）有源DAC：可对电信号衰减进行补偿，传输距离更长。

（2）无源DAC：低成本、低功耗，是目前主流产品。

当前主流交换网络的连接方案包括：光模块、AOC（有源光缆）、DAC（直连铜缆）。

光模块、AOC、DAC有各自适用场景，不会互相替代：

（1）光模块：目前主流的高速、长距离连接方案，包括长距离电信传输网（最长百公里级别）、中距离接入网和DCI、服务器架顶交换机。

（2）AOC：将光模块和光缆集成化，用于短距离架顶以太网、交换机的互联，通常是100米传输距离。

（3）DAC：短距离连接方案，适用于机柜内部或机柜之间的连接，通常是5米传输距离。

六. 直连铜缆市场格局

目前英伟达、英特尔、谷歌等科技巨头均有采用铜缆连接技术，供货商以国外线缆品牌为主，如TE、Molex。

国内厂商包括：兆龙互连、金信诺、博创科技、沃尔核材、华脉科技、奥飞数据、吴通控股。

兆龙互连：数据电缆行业龙头企业，在国内高速线缆市场中占有率第一；高速无源铜缆产品（DAC）广泛应用于数据中心和高性能计算机连接。

沃尔核材：高分子改性新材料龙头厂商，产品包括热缩管、双壁管、连接器、高速通信线、新能源业务。子公司乐庭智联有DAC高速铜缆产品。