我10月开始关注整个锂电池产业链。最开始，最看好的是天际和石大胜华。因为磷酸铁锂受益份额增加和整个蛋糕做大。其中涨价最早的是电解液，电解液的核心，LFP和溶剂，最大受益就是天际和石大胜华。

天际做到了第一波，还不错。可惜石大胜华洗的我痛不欲生，管理层和主力一起配合，减持一直没停下来，几次新高后马上连续大跌，屡次暴打融资盘。我最后只保留了46买的一点底仓，整个过程也没赚到钱。我记得是11月看到七叶的分析，心有戚戚。大家都看好石大胜华，但是也确实难拿的住。

当时按计算器计算石大的利润，Q4可以达到每月1E。现在看业绩预报，几乎一致。现在石大的电池DMC，7.5万吨产能，成本5000，卖价预计全年12000+。而EMC受益高镍，同时也会是低温电池解决方案。现在受益工业DMC降价，石大外购工业DMC生产EMC，综合成本9000，而EMC卖价已经22000+。石大产能6万吨。还有DMC生产的副产物丙二醇。因为煤化工制DMC工艺成本低的多，现在PO/EO路线制DMC受影响，开工不足。而副产物丙二醇产量也下降，导致卖价上涨。对石大也是利好。还没有计算石大泉州21年新产能和LFP，添加剂业务。

综合考虑21年全年的电动车高景气，如果产品价格维持不变，石大21年乐观估计利润会达到15E以上，10E会是托底。结合现在140E市值，PE也只有9-14。

还好没有完全错过，我在上周三又重新买入，毕竟放量大阴线，是我的买点。

现在看，石大年前大概率上80。而我乐观的认为，年报和一季报如果证实了行业高景气和业绩确定性，还会吸引更多机构资金。毕竟，石大是从化工估值向新能源估值切换，PE 20只是起点。 我先乐观的看到股价200，市值400E。

有段时间没看到七叶老师了，希望老师没有错过我们一起看好的，已经走向星辰大海的石大胜华。