【招商通信】太辰光(300570.SZ):Facebook直接供应商，充分受益元宇宙建设热潮，业绩拐点有望加速到来！

1、Facebook改名Meta全面进军元宇宙，元宇宙将带来数据量的激增，数据中心基础设施需求向上，F明年资本开支指引|大幅提升，200G光模块需求量超市场预期。公司作为Facebook的直接供应商，为客户提供光纤连接器等关键基础元器件，将充分受益于元宇宙建设的热潮。

2、疫情之下，美国开始兴起宽带建设的热潮，6号众议院通过的万亿美元基建方案中，其中650亿用于宽带建设。公司与北美光通信行业巨头康宁保持深度绑定，不断开拓更多客户，目前公司已经为Facebook、谷歌等大客户提供多款产品。

3、受疫情及客户等因素影响，公司业绩过去两年出现较大波动，今年二季度开始，公司业绩开始逐季度改善，随着客户的拓展和元宇宙带来的北美数据中心建设加速，公司未来两年有望走出低谷，经营拐点逐步显现。

4、预计2021-2023年净利润分别为0.91亿元、1.54亿元和1.99亿元，对应P分别为42.3X、24.9X和19.3X,维持“强烈推荐-A“投资评级；