事件：华为910C单卡算力&互联全面对标H100，目前已送测。

【卡间互联速率可能超越H100】

1）自研Switch芯片投入使用；2）以高速连接器替代PCB走线 进行GPU-Switch连接，弥补HCCS协议较Nvlink的不足。

【高速连接器用量怎么算？】

8卡服务器（类似于N厂DGX方案） ：1）6颗Switch芯片分别与8颗GPU连接，共48路连接；2）每路连接600GB/s，对应48个112G差分对。共计2304个112G差分对。

Rack机柜（32卡）： 1）架构上，每Compute Tray 8卡，Compute Tray通过高速线模组连接Switch Tray；2）每8卡需要， Compute Tray内部2304个差分对、Compute Tray-Switch Tray 384个差分对。32卡共计需要10,752个差分对。

【高速连接器价值量怎么算？】

产品形式为高速线模组，假设每差分对应价值量约30-40元，则8卡服务器约8万，32卡Rack约40万。价值量占比在3-5%。

建议积极关注910C代际的产业变化：烽火通信（份额前列的昇腾合作伙伴）、华丰科技（高速线模组核心供应商）、英维克（Rack液冷温控）、光迅科技&华工科技（H厂光模块供应商）。

海思回归、重点关注910C创新点【液冷、组网通信、组网连接】：液冷【飞荣达】（两相独供、单GPU 0.5-1W，单相一供；单GPU 500）、组网通信中间件【中创股份】（适配合作推荐给下游客户，折合单片价值量0.5-1W）、组网连接【华丰科技】（一供，折合单GPU 1.5W）。

来源：长江证券

附相关概念股：

电源：泰嘉股份；

连接器：意华股份；

得润电子：与华为主要合作是高速连接器，早在2016年就已经切入华为供应链。

华丰科技：组网连接（一供，折合单GPU 1.5W）。

中创股份：组网通信中间件（适配合作推荐给下游客户，折合单片价值量0.5-1W）

奕东电子：2月8日，奕东电子在投资者互动平台表示，公司的FPC产品和连接器零组件产品终端有应用于华为。

博创科技：公司在光分路器和DWDM器件产品上是华为主要供应商之一。华为是公司主要客户之一。