1、主营业务：公司聚焦中小容量通用型存储芯片的研发、设计和销售,主要产品为，NANDFlash（占比51%）、NORFlash（19%）、DRAM（7%）、MCP（21%）；

NANDFlash是一种非易失性存储芯片，具有存储容量大、写入/擦除速度快等特点，被广泛应用于电子资料存储、通讯设备、消费电子、汽车电子等领域。

2、核心看点：

1）公司是中国大陆少数可以同时提供NAND、NOR、DRAM等存储芯片完整解决方案的公司,并能为优质客户提供芯片定制开发服务。设计研发的24nmNAND、48nmNOR均为我国领先的闪存芯片工艺制程,已达到可量产水平,实现了国内闪存芯片的技术突破。

2）公司产品不仅在高通、博通、联发科、紫光展锐、中兴微、瑞芯微、北京君正、恒玄科技等多家知名平台厂商获得认证，同时已进入三星电子、海康威视、歌尔股份、传音控股、惠尔丰等国内外知名客户的供应链体系，被广泛应用于通讯设备、安防监控、可穿戴设备、移动终端等终端产品。

3）汽车电子成为中小容量NANDFlash重要驱动力量。随着汽车智能化正迎来快速发展时期，ADAS作为汽车智能化变革中的一项关键技术；NANDFlash相比NORFlash单位成本具有优势，能够为较大容量车规闪存提供良好的解决方案。根据Gartner的数据显示，2019年全球ADAS中的NANDFlash存储消费2.2亿GB，同比增长300%。由于智能汽车领域的快速发展，预计至2024年，全球ADAS领域的NANDFlash存储消费将达41.5亿GB，2019-2024年复合增速达79.8%。

3、行业分析：

1）市场规模：

a、2018年我国存储芯片市场规模为5,775亿元，同比增长34.18%，预计2023年国内存储芯片市场规模将达6,492亿元。然而中国存储芯片的自给率仅15.70%，比整体集成电路的自给率更低，令中国存储芯片自主可控的需求更为迫切。

b、根据Gartner数据统计，2019年SLCNAND全球市场规模达到16.71亿美元，预计2019年至2024年SLCNAND全球市场份额预计复合增长率将达到6%，

2）存储芯片分类：

存储芯片市场主要包括DRAM、NANDFlash和NORFlash三种产品。根据中国产业信息网，在2019年全球集成电路存储芯片市场中，DRAM是存储芯片领域最大细分市场，占存储市场规模的比例高达58%，NANDFlash约占40%左右的市场份额，NORFlash占据1%的整体市场份额。

3）格局：根据Gartner统计，2019年全球NANDFlash市场中，前五大厂商占据绝对的领先地位，合计约占据95%的市场份额。

4、竞争对手：华邦电子、旺宏电子、兆易创新、芯天下、复旦微、赛普拉斯；

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额30.6亿元。拟投资3.9亿，用于1xnm闪存产品研发及产业化项目、车规级闪存产品研发及产业化项目；

6、数据一览：

（1）2018-2020年，公司营业收入分别为5.10、5.14、7.84亿元，复合增长率为24.0%;归母净利润分别为-0.22、-0.64、0.20亿元，2020年扭亏。2018-2020年公司毛利率分别为22.28%、15.00%、22.01%。发行价格30.18元/股，发行PE760.38，行业PE101.94，发行流通市值25.59亿，总市值133亿。

（2）公司预计2021年收入为11至11.5亿元，同比增长40.25%至46.63%；归母净利润为2.25至2.4亿元；（资料来自公司官网、招股说明书）