【海通机械佘炜超团队】宁德时代再投150亿加码锂电池扩产！持续推荐锂电设备板块，重点推荐先导智能、海目星、联赢激光

 

宁德时代公告再投150亿加码锂电池扩产！具体来看，本次公告涉及两个新电池项目，1）厦门时代锂离子电池生产基地项目（一期）：总投资不超过80亿元，建设周期为26个月；2）贵州新能源动力及储能电池生产制造基地一期项目：总投资不超过70亿元，建设周期为18个月。

 

我们根据以往项目估算，本次公告两个项目对应约60GWh产能，算上本次公告项目，宁德时代明确规划项目产能达到700GWh。同时，根据公告建设周期，我们认为以上项目有望于明年开启设备招标。结合此前项目招标预期，我们预计22年宁德时代招标量有望接近200GWh,相比今年几近翻倍状态。假设明年招标200GWh，按照先导50%市占率估算，有望获取150亿元订单；海目星极耳切有望达到8亿（50%市占率，800万元/GWh），联赢激光焊接有望达18亿订单（1500万/GWh,65%市占率）。

 

此外，我们看到，除宁德时代以外，今年以来二线电池厂、韩系电池厂新公告扩产项目无论从规模还是速度上都史无前例，根据我们的统计，今年主要电池厂新公告项目合计800-900GWh，其中宁德时代288GWH，其他电池厂（二线+外资）公告约600GWh。

 

往Q4看，电池厂招标已逐步开启，我们调研情况如下，供参加，欢迎一起讨论：①宁德时代：一小部分在最近招标了，四季度总共50+条线（70-80GWh)还有一部分要11月左右；②比亚迪：11-12月还有标，比8月的15+条线多；③瑞浦：预计11-12月招标20-30GWH；④LG化学：预计明年1季度上市，部分小圆柱预计11月（量不大），4680大圆柱在12月底，上市后将加速扩产；⑤中航锂电：部分招标在十月下达；⑥亿纬锂能：会招标，但量设备厂反馈量还不是很确定。⑦SKI：预计Q4加速，目前与部分设备厂交流预计年底到明年有望扩50条线，美国、匈牙利均有布局。

 

我们持续推荐锂电设备板块，首推与宁德时代深度绑定的【先导智能】，同时推荐在宁德细分段落具高市占率的【海目星】、【联赢激光】。此外，建议积极关注Q4海外订单有望加速的【杭可科技】。

 

海通机械 佘炜超/赵玥炜