【招商电新-新能源13版】光伏补贴缺口有望补上@住建部发文推建筑光伏
【新能源补贴】
1、 近日，财政部发布政府性基金支出决算表，其中2022年中央政府性基金支出预算为8071亿元，较2021年增加4000亿元左右。同时，财政部在2022年预算中也明确提到，要推进解决可再生能源发电补贴资金缺口问题，不排除清洁能源附加会有所提升。

2、 中央政府性基金支出主要包括20余项，2021年除抗疫特别国债外，支出金额最高的就是可再生能源电价附加所安排的支出，21年923亿元，其次为中央特别国债经营基金633亿元、铁路建设基金551亿元。此次4000亿元增量中，可再生能源将是重点之一。

3、 补贴拖欠对运营商资本开支能力有较大影响，一方是是利息支出巨大，另一方面也影响这些企业的扩张能力。若能解决，运营商经营与扩张能力显著改善，并带动相关制造环节的需求。

4、 投资建议，运营商推荐与关注：江苏新能/浙江新能/三峡能源/大唐新能源（公用事业）、芯能科技、太阳能、林洋能源、正泰电器、特变电工、金风科技、广宇发展/金开新能/中闽能源/福能股份/节能风电（公用事业）。

【建筑光伏】
5、 近日中国住房和城乡建设部印发《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划的通知》，提出2025年目标包括：a）既有建筑节能改造面积3.5亿平方米以上；b）建设超低能耗、近零能耗建筑0.5亿平方米以上；c）装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到30%；d）新增建筑太阳能光伏装机容量50GW以上；e）地热能建筑应用面积1亿平方米以上；f）城镇建筑可再生能源替代率达到8%；g）建筑能耗中电力消费比例超过55%。
还提出在城市酒店、学校和医院等有稳定热水需求的公共建筑中积极推广太阳能光热技术。

6、 BIPV是光伏与建筑更深层次的融合产物，目前国内BIPV处于起步阶段，此前影响BIPV发展的三个因素（包括政策、经济性与产业协同），近几年都有改善，BAPV/BIPV发展会加速。发展BIPV/BAPV根基在于自身产品，但现阶段项目入口也同样重要。

7、 今年光伏板块仍然看好三个方向：组件、电池片技术进、应用市场培育，建筑光伏就是应用市场挖掘的重要方向。
建筑光伏继续推荐：隆基、晶澳科技、天合光能、通威/特变、阳光电源、锦浪、固德威、森特股份/东南网架/江河集团（招商建筑）等。
TOPCON继续推荐：钧达股份、晶科能源、中来股份等。