低压电器优质企业,中报业绩增长亮眼。低压电器空间广阔,国产化替代加速。“双轨制”营销齐头并进,市场开拓取得新突破。产品研发持续加码,核心竞争力逐步彰显。公司成长性突出,首次给予买入-A的投资评级,6个月目标价为20元,相当于2021年25x的动态市盈率。